De EUR/USD bevindt zich momenteel in een fascinerende stand: de volatiliteit is extreem laag, wat kansen creëert voor een nieuwe trendimpuls. De Bollinger Bands zijn extreem ingekrompen, wat historisch gezien vaak een voorbode is van een uitbraak. Bovendien zijn er diverse andere signalen die wijzen op een opgestapeld momentum.
Jaarlijkse High-Low Range: Historisch Lage Volatiliteit
Het afgelopen decennium kenmerkte zich door een periode van lage volatiliteit voor dit belangrijke valutapaar. De historische gemiddelde jaarlijkse fluctuatiemarge van 18 US dollarcent werd zelden bereikt. Vorig jaar was het verschil tussen het hoogste punt (USD 1,1275) en het laagste punt (USD 1,0447) iets meer dan 8 US dollarcent, wat duidt op een historisch dieptepunt in de jaarlijkse beweeglijkheid (zie grafiek). In 2023 hebben beleggers echter de op één na laagste jaarlijkse fluctuatiemarge van de afgelopen 50 jaar ervaren, waarbij de euro opnieuw de record-lage high-low range ten opzichte van de dollar halveerde in de eerste vijf en een halve maand, met slechts iets meer dan 4 US cent verschil tussen de year-to-date high (USD 1,1046) en low (USD 1,0599).
Maandelijkse Bollinger Bands: Vooruitzicht op Nieuwe Trendimpuls
Op maandelijkse basis wijzen de Bollinger Bands op een potentiële nieuwe trendimpuls voor EUR/USD. Onder het motto “Vola is dood, lang leve vola!” heeft deze situatie historisch gezien vaak geleid tot dynamische marktbewegingen. De grenzen van deze volatiliteitsindicator zijn sterk vernauwd (zie grafiek), wat doorgaans wijst op een periode van accumulerende spanning die vaak wordt gevolgd door een scherpe, aanhoudende prijsbeweging. Deze spanning wordt versterkt door vergelijkbare patronen die zichtbaar zijn in kortere tijdsvensters, zoals wekelijkse grafieken (zie hieronder voor details).
Signaalniveaus en Voorbereidingen voor de Toekomst
Verschillende grafiektypes, inclusief Heikin Ashi en Point & Figure, documenteren momenteel de inertie van de euro ten opzichte van de dollar. Dit duidt op een mogelijke verrassing in de tweede helft van 2024, met een potentiële impulsieve beweging in de FX-markt. De maandelijkse grafiek biedt belangrijke signalen voor het anticiperen op de richting van deze verwachte volatiliteitsimpuls. Opwaarts, zou een doorbraak boven recente maandelijkse highs of de 38-maandslijn (momenteel op USD 1,0904) momentum kunnen genereren ten gunste van de euro. Een neerwaartse doorbraak daarentegen onder de steunzone op USD 1,05/1,03 zou de euro opnieuw onder druk kunnen zetten ten opzichte van de dollar, met een potentieel koersdoel rond USD 0,98.
Mogelijke scenario’s:
Doorbraak naar boven:
Belangrijk niveau: boven USD 1,0904 (38-maandslijn en jaarlijks draaipunt)
Koersdoel: USD 1,1275 (jaarlijks hoog van 2023)
Doorbraak naar beneden:
Belangrijk niveau: USD 1,05/1,03 (steunzone sinds 2015)
Koersdoel: USD 0,98
Conclusie
Het valutapaar EUR/USD staat op een kruispunt dat potentieel een significante trendverandering kan inluiden. De historisch lage volatiliteit en de vernauwing van de Bollinger Bands suggereren dat een beweging op handen is. Beleggers moeten alert blijven op de aangegeven signaalniveaus, aangezien een doorbraak in elke richting een sterke trendbeweging kan initiëren. Met de huidige marktindicatoren lijkt de EUR/USD klaar voor een nieuwe fase van volatiliteit en dynamiek.
Bron: HSBC
