In het eerste deel van dit tweeluik stond ik stil bij de opvallende explosie van consumentenkrediet in Brazilië gedurende het afgelopen decennium. Komt de volgende kredietcrisis overwaaien uit Brazilië?
De forse koersdaling sinds de jaarwisseling biedt mooie kansen voor beleggers om deel te nemen in ‘s werelds grootste opkomende economie.
Begin van dit jaar heb ik een aantal weken in Brazilië doorgebracht. De verhalen over zonovergoten stranden, overdadige maaltijden en uit de hand gelopen caipirinha-feestjes zal ik u besparen.
Al jaren wordt er geschreven over de tekenen van oververhitting die de Chinese economie lijkt te vertonen. Al die tijd groeit de economie daar echter in hetzelfde tempo door en gaat China met zevenmijlslaarzen op alle fronten in de richting van wereldmarktleider.
Iedereen is zich er al van bewust dat banken razendsnel kunnen omvallen. Toch is er een westers land dat immuun lijkt voor de kredietcrisis en de schulden problematiek: Australië.
Op 28 september van het vorige jaar adviseerde ik om Intereffekt China Warrants te kopen. Deze belegging heeft sindsdien een aardig rendement gerealiseerd (+21%).
Maar meer nog blijkt het herstel uit oplopende koersen op de beurzen. Zo steeg de MSCI Eastern Europe-index vorig jaar met 75 %. En ook dit jaar staan de Oost-Europese beurzen inmiddels ruim 17 % hoger.
Wie eens op Morningstar kijkt, ziet dat van de zeven best-presterende fondsen, de twee bovenste plaatsen worden ingenomen door India-fondsen en dat drie China-fondsen daar dicht achter liggen.
Als alles volgens verwachtingen loopt zal China in 2010 Japan definitief als economische grootmacht voorbij gaan. Ook de positie van Amerika staat onder druk.
