Deze beleggingsstrategie mislukte in 2019

Nadat het leek alsof de langste bullmarkt in de geschiedenis voor eens en voor altijd voorbij was, brak de Dow Jones dit jaar het ene record na het andere. Er was echter ten minste één beleggingsstrategie waarin beleggers dit jaar faalden :De zogenaamde Dogs of the Dow .

Er zijn veel verschillende strategieën voor beleggers op de aandelenmarkt om te profiteren van koerswinsten of -verliezen. Toen eind vorig jaar massale verkopen plaatsvonden op de internationale aandelenmarkten, leek het er aanvankelijk niet op dat de langste bullmarkt in de geschiedenis zich kon blijven uitbreiden. En toch werden er dit jaar wereldwijd veel nieuwe records gevestigd. S&P 500 , Nasdaq Composite , SMI , Nikkei 225 , Dow Jones Industrial – de lijst met indices met nieuwe hoogtepunten is lang.

“Honden-van de-Dow” -strategie

Er is echter ten minste één beleggingsstrategie die beleggers dit jaar niet goed hebben gedaan: de zogenaamde “honden-van-de-dow” -strategie. Als u deze benadering volgt, koopt u aan het begin van het jaar de 10 aandelen van de Amerikaanse toonaangevende index Dow Jones Industrial die het hoogste dividendrendement behalen. Deze titels, die in gelijke delen worden verworven, worden vervolgens het hele jaar door aangehouden. Dit jaar waren Dogs-of-the-Dow onder meer IBM , Exxon Mobil , Verizon , Chevron , Pfizer , Coca-Cola , JPMorgan , Procter & Gamble , Merck & Co. en Cisco .

Strategie mislukt

Degenen die dit jaar de bekende strategie volgden, moesten echter hogere algemene marktrendementen behalen. Dit jaar behaalde de Dogs-of-the-Dow-strategie volgens CNBC slechts een gemiddeld rendement van 13,5 procent. Sinds het begin van het jaar is de Dow Jones echter al met 21,65 procent toegenomen. De S&P 500 is dit jaar al 27,86 procent gestegen (vanaf de slotkoers op 19 december). Alleen Procter & Gamble en JPMorgan hebben dit jaar de twee grote Amerikaanse indices overtroffen. Zoals Ann Larson van AB Bernstein samenvat in een klantenrapport: “De populaire Dogs-of-the-Dow-strategie werkte niet in 2019”.

De reden hiervoor is dat veel groeiaandelen uit de technologiesector, zoals Microsoft of Apple , dit jaar de indices hebben overtroffen, maar deze zijn niet in de strategie meegenomen.

Beleggers moeten de strategie echter niet voor altijd afschrijven op basis van deze uitkomst. Bijvoorbeeld, Bank of America Merrill Lynch beweert dat Dogs-of-the-Dow het afgelopen decennium zeven keer beter heeft gepresteerd dan de markt. In de afgelopen vier jaar heeft deze strategie elke keer de markt verslagen.

Nieuw jaar, nieuw geluk?

Volgend jaar zal de strategie bijna dezelfde titels bevatten als dit jaar. Alleen 3M en Walgreens vervangen elk JPMorgan en Procter & Gamble, zoals CNBC, berekend met behulp van FactSet-gegevens. Het valt nog te bezien of de strategie volgend jaar weer beter zal werken voor beleggers.