Nu tijd om te beleggen in goud

De belangrijkste reden om te beleggen in grondstoffen, en in het bijzonder in goud en zilver, is altijd hun rol als afdekking tegen inflatie. In een ander artikel hebben wij u erop gewezen dat het tijd wordt dat beleggers nadenken over het afdekken van dit risico. Volgens hoofd beleggingsstrategie Michael Hartnett van de Bank of Amerika zullen de inflatoire krachten toenemen als centrale banken zich beginnen terug te trekken en daarmee de stimuleringsmaatregelen afbouwen. Beleggers kunnen deze ontwikkeling voorblijven door afscheid te nemen van aandelen en obligaties en te draaien naar “harde  bezittingen” zoals vastgoed, edelmetalen en grondstoffen.

Het scenario heeft zich sneller voltrokken dan we hadden verwacht. Welke sectoren kunnen hiervan profiteren? VRAAG HIER ONS GRATIS INFLATIE RAPPORT AAN

Gegeven de enorme kwantitatieve verruiming (“geld drukken”) van de centrale banken in de afgelopen jaren kan er wel eens een aanzienlijke geldontwaarding op komst zijn. De goud -en zilverposities in de markt zijn nog steeds bescheiden. Sommige beleggers zijn bang voor een renteverhoging in de Verenigde Staten en durven daarom niet in goud en zilver in te stappen. Gerealiseerde rendementen bieden echter geen garantie voor de toekomst. Zo is het opmerkelijk dat de goudprijs, ondanks de renteverhoging van de Fed, gestegen is. Het is dus geen statistisch moetje. Het is zelfs zo dat in de laatste drie van de vier keren dat de rente omhoog ging, de prijs van het edelmetaal ook steeg en zelfs van 10% tot 20% vanaf het begin van de verhogingscyclus tot het eind.

De omstandigheden voor goud blijven goed. Op de achtergrond speelt mee dat de schuldenberg niet met een toverstokje weggewerkt is. Dit maakt de wereldwijde groei erg kwetsbaar voor een stijging van de rente. Dit is een belangrijke reden dat centrale banken waakzaam zijn op een te snel stijgende rente en dat de reële rente (een belangrijke indicator voor goud) erg laag blijft. Als de geldontwaarding versnelt dan kan de reële rente zelfs negatief worden en dat is positief voor goud. Met reëel wordt bedoeld, gecorrigeerd voor inflatie.

Veel beleggers worden op het verkeerde been gezet omdat wat ze horen is dat de rente stijgt en dat dit dan slecht is voor de prijs van het edelmetaal. Goud heeft geen vergoeding omdat het een bezit is en geen schuld. Het betaalt daarom geen dividend of andere vergoeding uit. Het is daarom minder aantrekkelijk als de reële rente hoog is. Als de rente onder de inflatie blijft, dan verliezen beleggers die kasgeld aanhouden aan koopkracht. Joe Foster, strateeg bij  Gold and Precious Metals bij VanEck, gelooft dat aandelen van mijnbouwbedrijven het beter zullen doen dan de edelmetalen zelf. De goudprijs is weliswaar gestegen maar de koersen van de aandelen van mijnbouwbedrijven hebben dat niet gedaan. Daarom bieden ze veel opwaarts potentieel.

De inflatie trekt aan. Het scenario heeft zich sneller voltrokken dan we hadden verwacht. Welke sectoren kunnen hiervan profiteren? VRAAG HIER ONS GRATIS INFLATIE RAPPORT AAN