De Japanse aandelenmarkt bereikte dinsdag het hoogste niveau in 33 jaar, gedreven door groeiende hoop op hogere governance-standaarden en meer aandacht voor aandeelhouders na decennia van matige rendementen. Buitenlandse investeerders stromen massaal naar Japanse aandelen, terwijl het land profiteert van het “niet-China” handelsgevoel. Deze opkomende trend in Japan biedt een interessant alternatief voor beleggers wereldwijd.
Hoogste stand in 33 jaar
De aandelen van Japan hebben op dinsdag het hoogste niveau in 33 jaar bereikt, gedreven door groeiende hoop op hogere governance-standaarden en meer serieuze aandacht voor aandeelhouders na tientallen jaren van matige rendementen.
De brede Topix-index steeg bijna 0,6 procent op dinsdag, waarmee de winsten tot nu toe dit jaar op 13,9 procent komen en dicht bij het hoogste niveau sinds de beruchte marktbubbel in de laatste dagen van 1989. De Nikkei 225-index is sinds het begin van het jaar met meer dan 16 procent gestegen en nadert opnieuw een post-bubbel hoogtepunt, waardoor Japan een van de meest veelbelovende markten ter wereld is.
In de afgelopen vijf weken hebben buitenlandse beleggers zich gestort op aandelen en futures, met een nettostroom van bijna $30 miljard, volgens de Tokyo Stock Exchange, enkele van de grootste instromen van het afgelopen decennium.
Naast de opwinding over de mogelijke historische herprioritering van bedrijfsprioriteiten, gaven beleggers ook aan dat Japan profiteert van een “niet-China” -handel, de perceptie dat Tokio een veilige manier is om blootstelling aan de Chinese groei te krijgen met minder geopolitiek risico.
De interesse in Japan komt na meerdere valse starts en jaren van zwakke rendementen die veel fondsbeheerders ervan hebben weerhouden om in Japan te beleggen vanwege de complexe bedrijfsstructuren, vooral met de beschikbaarheid van hoge rendementen elders.
In de tijd die het heeft gekost voor Japanse aandelen om te herstellen van de crash in 1989, zijn de Amerikaanse aandelen meer dan 10 keer overgestegen.
Aantrekkelijk Alternatief: Het “Niet-China” Handelsgevoel
Buitenlandse beleggers hebben de afgelopen vijf weken massaal in Japanse aandelen en futures geïnvesteerd, met een nettostroom van bijna $30 miljard. Dit wordt gezien als een veilige manier om blootstelling aan de Chinese groei te krijgen, met minder geopolitiek risico.
Een Nieuw Hoofdstuk: Verbeterde Corporate Governance in Japan
Na jaren van zwakke rendementen en complexe bedrijfsstructuren zijn beleggers nu optimistischer over de Japanse aandelenmarkt. Verbeteringen in de corporate governance en de positie van Japan als een veilige haven spelen hierbij een rol.
Buybacks en Aandeelhoudersbetrokkenheid: Een Positieve Dynamiek
Japanse bedrijven zijn begonnen met het terugkopen van hun eigen aandelen en werken nauwer samen met aandeelhouders. Dit heeft geleid tot een positieve dynamiek en heeft investeerders aangetrokken. Aandeleninkopen hebben een recordhoogte bereikt en bedrijven worden aangemoedigd om hun bedrijfswaarde te verhogen.
Investeerdersvoorzichtigheid en Potentieel voor Groei
Hoewel beleggers optimistisch zijn en de markt in opwaartse trend is, blijft er voorzichtigheid bestaan. Uit een recente enquête blijkt dat wereldwijde fondsbeheerders nog steeds onderwogen zijn in Japan. Niettemin trekken de verbeteringen in corporate governance en betere omgang met aandeelhouders investeringen aan.
Conclusie
De Japanse aandelenmarkt heeft zich hersteld en biedt beleggers een veelbelovende toekomst. De groeiende hoop op hogere governance-standaarden en een serieuze benadering van aandeelhouders hebben buitenlandse investeerders aangetrokken. Verbeterde corporate governance en de mogelijkheid om blootstelling aan de Chinese groei te krijgen zonder geopolitiek risico maken Japan tot een aantrekkelijk alternatief. Met de voortdurende inspraak van bedrijven om hun bedrijfswaarde te verhogen en de positieve dynamiek van aandeleninkopen en aandeelhoudersbetrokkenheid, lijkt Japan op weg naar een nieuw hoofdstuk in zijn economische ontwikkeling.
Hiromi Yamaji, het nieuwe hoofd van Japan Exchange Group, dat de Tokyo Stock Exchange beheert, benadrukte onlangs het belang van bedrijven om nauwlettender te kijken naar hun prijs-boekwaardeverhouding, aandelenkoers en kapitaalkosten. Hij was duidelijk ontevreden met de manier waarop veel bedrijven de Governance Code van 2015 hebben geïmplementeerd. Deze focus op verbeterde bedrijfswaarde en governance is een positieve stap voorwaarts en wordt ondersteund door de beurs zelf.
Bruce Kirk, Chief Japan Equity Strategist bij Goldman Sachs, benadrukt het belang van deze veranderingen: “Het thema van de Tokyo Stock Exchange resoneert bij veel buitenlandse investeerders en ze beginnen daar bewijs van te zien.” De inspanningen van de beurs om bedrijven aan te moedigen hun rendement op eigen vermogen te verhogen en hun marktkapitalisatie te vergroten, zijn cruciaal voor het vergroten van het concurrentievermogen van Japanse bedrijven.
Analisten voorspellen dat bedrijven tegen het einde van mei een nieuw record zullen vestigen voor aandeleninkopen, wat aantoont dat het management onder toenemende druk staat om te laten zien dat ze reageren op de recente opmerkingen van de Tokyo Stock Exchange. Jeff Atherton, hoofd Japanse aandelen bij hedgefondsgroep Man GLG, merkte op dat de beurs in de afgelopen twee jaar meer heeft bereikt dan in de afgelopen 30 jaar, en dit heeft bijgedragen aan de positieve prestaties van aandelen.
Hoewel het recente bezoek van Warren Buffett aan Japan de aandacht heeft getrokken, benadrukken buitenlandse beleggers dat het de verbeterende fundamenten van het land zijn die de aantrekkelijkheid van Japanse aandelen bepalen. Vine van M&G stelt: “Het is niet Warren Buffett die hier interessant maakt. Hij observeert wat anderen observeren.” Hij is enthousiast over de vooruitzichten van Japan en ziet de positieve ontwikkelingen als veelbelovend.
In conclusie, de Japanse aandelenmarkt staat op een keerpunt. Verbeterde corporate governance, het vermogen om blootstelling aan de Chinese groei te krijgen zonder geopolitiek risico, en een hernieuwde focus op bedrijfswaarde en aandeelhoudersbetrokkenheid hebben Japan tot een aantrekkelijk alternatief voor beleggers gemaakt. Hoewel er nog uitdagingen zijn en investeerders voorzichtig blijven, wijzen de recente ontwikkelingen op een veelbelovende toekomst voor Japanse aandelen. Met de voortdurende inzet van bedrijven en de steun van de Tokyo Stock Exchange, kunnen we een nieuwe fase van groei en rendement in Japan verwachten.
Gebruikte bron: Japan’s stocks hit 33-year high as investors seek ‘not-China’ trade
Beleggen in Japanse aandelen
Er zijn verschillende manieren om in Japanse aandelen te beleggen, afhankelijk van je voorkeuren en doelstellingen. Hier zijn enkele van de meest voorkomende opties:
• Je kunt individuele aandelen van Japanse bedrijven kopen die genoteerd zijn op de Tokyo Stock Exchange (TSE) of andere Japanse beurzen. Je moet dan een rekening openen bij een broker die toegang biedt tot deze markten, zoals Interactive Brokers of Saxo Bank. Je moet ook rekening houden met de wisselkoersen, de handelsuren, de kosten en de belastingen die gepaard gaan met het kopen en verkopen van buitenlandse aandelen. Enkele voorbeelden van Japanse aandelen die je kunt kopen zijn Toyota, Sony, Honda en Nintendo.
• Je kunt American Depositary Receipts (ADRs) kopen van Japanse bedrijven die genoteerd zijn op Amerikaanse beurzen, zoals de New York Stock Exchange (NYSE) of de Nasdaq. ADRs zijn certificaten die een bepaald aantal aandelen van een buitenlands bedrijf vertegenwoordigen. Ze worden in Amerikaanse dollars geprijsd en verhandeld als gewone aandelen. Enkele voorbeelden van Japanse ADRs zijn Sony, Toyota ™, Honda en Nintendo. Je kunt ADRs kopen via elke broker die toegang heeft tot de Amerikaanse markten, zoals eToro, DEGIRO of Lynx.
• Je kunt exchange traded funds (ETFs) of beleggingsfondsen kopen die een mandje van Japanse aandelen volgen of erin beleggen. Dit is een eenvoudige en goedkope manier om blootstelling te krijgen aan de hele Japanse markt of een specifieke sector of strategie. Er zijn verschillende ETFs en fondsen die de Nikkei 225 index volgen, die bestaat uit de 225 grootste Japanse bedrijven. Enkele voorbeelden zijn iShares Nikkei 225 UCITS ETF, Lyxor Japan (Topix) UCITS ETF en Xtrackers Nikkei 225 UCITS ETF. Er zijn ook ETFs en fondsen die zich richten op kleinere bedrijven, dividenduitkerende bedrijven, groeibedrijven of ESG-bedrijven in Japan. Je kunt ETFs en fondsen kopen via brokers of banken die deze producten aanbieden zoals ING Beleggen.
