Apple heeft het afgelopen kwartaal opnieuw tientallen miljarden dollars verdiend dankzij een aanhoudende honger naar zijn duurste smartphones. Toch werpt de wereldwijde wedloop rond kunstmatige intelligentie (AI) een schaduw over de winstgevendheid: doordat chipmakers voorrang geven aan AI-datacenters, worden geheugenchips voor consumentenelektronica schaarser en duurder, zo analyseert eToro-marktanalist Jean-Paul van Oudheusden.
Bedrijfsprofiel: Apple Inc.
Marktstatus: Apple ontwikkelt en verkoopt wereldwijd smartphones (iPhone), computers (Mac), tablets (iPad) en bijbehorende digitale diensten. Hoewel de iPhone de onbetwiste geldmachine van het concern blijft, dwingen stijgende onderdeelprijzen het bedrijf om te zoeken naar nieuwe inkomstenbronnen uit betaalde AI-functies.
⏱️ De Analyse in 30 seconden
- 📱 iPhone Draagt de Groei: De smartphone-omzet klom met 17% naar $ 58 miljard en stuwde de totale kwartaalomzet naar $ 115 miljard (+12%).
- 💾 Dure Geheugenchips Knijpen Marge: Door de bouw van AI-datacenters stijgen de chipprijzen en zakt de verwachte brutowinstmarge van bijna 48% naar 45% tot 46%.
- ⚠️ Tekorten in de Winkel: De schaarste aan onderdelen zorgt voor leveringsproblemen bij Macs, iPads en de nieuwe opvouwbare iPhone Duo.
- 💳 Betaalde AI in Zicht: Apple rekent voor de feestdagen op 7% tot 10% omzetgroei en overweegt klanten te laten betalen voor intensief gebruik van AI-functies.
1. De iPhone 18 Pro en Pro Max houden de kassa rinkelen
Onder de streep hield Apple het afgelopen kwartaal een nettowinst van 31 miljard dollar over. Hoewel het bedrijf niet bekendmaakt hoeveel losse toestellen er precies over de toonbank gingen, bewijst de sterke omzetstijging bij de smartphonetak dat consumenten ondanks eerdere prijsverhogingen massaal blijven kiezen voor de duurdere topmodellen.
Daarbij wijst Jean-Paul van Oudheusden erop dat de nieuwste iPhone 18 Pro en Pro Max pas vlak voor het einde van de verslagperiode in de winkels lagen, waardoor het grootste effect van deze lancering pas in het huidige feestdagenkwartaal zichtbaar wordt:
2. Waarom de wereldwijde datacenter-bouw Apple miljarden kost
Achter de glanzende omzetcijfers schuilt een lastig kostenprobleem aan de inkoopkant. Doordat grote technologiebedrijven wereldwijd in hoog tempo AI-datacenters uit de grond stampen, reserveren fabrikanten van geheugenchips hun productiecapaciteit steeds vaker voor die lucratieve servermarkt. Voor makers van smartphones, tablets en laptops blijven er daardoor minder chips over tegen veel hogere prijzen.
Die schaarste raakt Apple op twee manieren tegelijk. Enerzijds loopt de verwachte brutowinstmarge terug, wat bij een kwartaalomzet van boven de 100 miljard dollar meteen miljarden aan winst scheelt. Anderzijds kan het bedrijf niet snel genoeg produceren om aan alle vraag te voldoen, waardoor klanten langer moeten wachten op Macs, iPads en de nieuwe opvouwbare iPhone Duo.
3. Gaan consumenten straks bijbetalen voor AI-functies?
Om de oplopende productiekosten te compenseren, wil Apple kunstmatige intelligentie omvormen tot een directe geldstroom. Tijdens de toelichting op de cijfers liet het bestuur doorschemeren dat gebruikers in de toekomst mogelijk apart moeten betalen voor het intensievere gebruik van bepaalde AI-toepassingen op hun toestel.
Conclusie: Dankzij zijn ijzersterke merknaam stevent Apple tijdens de feestdagen weliswaar af op een recordomzet, maar die merktrouw biedt geen onbeperkte bescherming tegen de kostenexplosie in de chipsector. De echte proef op de som volgt zodra de onderdeelprijzen verder oplopen en moet blijken of consumenten bovenop een duur toestel ook nog eens willen betalen voor losse AI-diensten.
Bron: Jean-Paul van Oudheusden, marktanalist bij eToro
Ontdek welke aandelen wél door onze strenge selectie komen
Wanneer zelfs bij een techreus als Apple de winstmarges onder druk komen door dure geheugenchips, is een scherpe selectie van individuele aandelen belangrijker dan ooit. In De Kritische Selectie nemen wij uitsluitend aandelen op met een duidelijk berekend opwaarts potentieel en een vaste veiligheidsgrens.
