Stel je voor dat je elke maand of elk kwartaal een extra bedrag op je bankrekening krijgt, zonder dat je er iets voor hoeft te doen. Klinkt dat niet geweldig? Dat is precies wat dividenden zijn: een deel van de winst die een bedrijf uitkeert aan zijn aandeelhouders. Dividenden zijn een manier voor bedrijven om hun aandeelhouders te belonen en te binden. Maar hoe werken dividenden precies en waar moet je op letten als je investeert in dividend-aandelen? In dit artikel leggen we uit wat dividenden zijn, welke soorten er zijn en hoe je de beste dividend-aandelen kunt selecteren.
Wat beleggers moeten weten over dividenden
Dividenden zijn een belangrijk onderdeel van de beleggingsstrategie van veel beleggers. Maar wat zijn dividenden precies en waar moet je op letten als je investeert in dividend-aandelen? In dit artikel leggen we uit wat dividenden zijn, welke soorten er zijn en hoe je de beste dividend-aandelen kunt selecteren.
Wat zijn dividenden?
Dividenden zijn een deel van de winst die een bedrijf uitkeert aan zijn aandeelhouders. Het doel van het uitkeren van dividend is het aantrekken van beleggers die op zoek zijn naar een stabiel rendement op hun investering. Dividenden kunnen gezien worden als een beloning voor mensen die de aandelen gedurende langere tijd vasthouden.
Dividenden worden meestal per jaar of per kwartaal uitgekeerd. De hoogte en frequentie van het dividend wordt bepaald door het bestuur van het bedrijf, in overleg met de raad van commissarissen en de algemene vergadering van aandeelhouders. Het dividend wordt meestal uitgedrukt in een bedrag per aandeel of in een percentage van de koers van het aandeel.
Welke soorten dividenden zijn er?
Er zijn verschillende soorten dividenden, zoals contant dividend, stockdividend, keuzedividend en interim-dividend.
Contant dividend is het meest voorkomend en wordt uitbetaald in geld. De aandeelhouder ontvangt het dividend op zijn bankrekening of via een cheque.
Stockdividend is een uitkering in de vorm van extra aandelen. De aandeelhouder ontvangt het dividend in de vorm van nieuwe aandelen van hetzelfde bedrijf. Het voordeel hiervan is dat de aandeelhouder geen belasting hoeft te betalen over het dividend. Het nadeel is dat de koers van het aandeel kan dalen door de verwatering van het aandelenkapitaal.
Keuzedividend geeft de aandeelhouder de optie om te kiezen tussen contant of stockdividend. De aandeelhouder kan zo zelf bepalen welke vorm van dividend hij het meest voordelig vindt.
Interim-dividend is een tussentijdse uitkering die meestal per kwartaal of halfjaar plaatsvindt. Het interim-dividend wordt vaak gezien als een voorschot op het jaardividend.
Hoe selecteer je de beste dividend-aandelen?
Dividenden worden niet altijd uitgekeerd. Sommige bedrijven kiezen ervoor om hun winst te herinvesteren in de groei of ontwikkeling van het bedrijf. Dit kan op lange termijn leiden tot een hogere koerswinst voor de aandeelhouder. Andere bedrijven hebben een stabiel of groeiend dividendbeleid, waarbij ze elk jaar een vast of stijgend percentage van hun winst uitkeren.
Waar moet je als belegger op letten bij dividenden? Ten eerste is het belangrijk om te kijken naar het dividendrendement, oftewel de verhouding tussen het dividend en de koers van het aandeel. Een hoog dividendrendement kan aantrekkelijk lijken, maar kan ook duiden op een lage koers of een onhoudbaar dividendbeleid. Een laag dividendrendement kan wijzen op een hoge koers of een groeipotentieel van het bedrijf.
Ten tweede is het verstandig om te kijken naar de payout ratio, oftewel het percentage van de winst dat wordt uitgekeerd als dividend. Een lage payout ratio betekent dat het bedrijf genoeg ruimte heeft om zijn dividend te handhaven of te verhogen, terwijl een hoge payout ratio kan wijzen op een gebrek aan groeimogelijkheden of financiële problemen.
Ten derde is het raadzaam om te kijken naar de dividendhistorie en -groei van het bedrijf. Een consistent of stijgend dividend geeft aan dat het bedrijf winstgevend en betrouwbaar is, terwijl een dalend of schommelend dividend kan duiden op instabiliteit of onzekerheid.
Voorbeelden van goede dividend-aandelen
Langetermijndividenden worden beschouwd als een indicator van goed management en duurzame groei van een bedrijf. Toch dienen beleggers het dividendbeleid van een bedrijf goed te volgen om niet voor onaangename verrassingen te komen te staan.
Voor veel aandeelhouders is het de kers op de taart van hun investering: het dividend. Het is niet vanzelfsprekend en ook niet verplicht. Bedrijven keren dividend uit als beloning voor het getoonde vertrouwen en om hun investeerders betrokken te houden. Regelmatige uitkeringen door de jaren heen kunnen het rendement op een aandelenbelegging verhogen: gemiddeld zijn dividenden verantwoordelijk voor maximaal tweederde van het rendement.
Het is dus geen wonder dat sommige investeerders zelfs specifiek beleggen in bedrijven die graag dividenden uitkeren en proberen de markt als geheel te verslaan – de zogenaamde dog-of-the-dows-strategie. Tegelijkertijd kan met regelmatige uitkeringen een aantrekkelijk passief inkomen worden gegenereerd, dat in het beste geval onafhankelijk van koerswinsten en beursschommelingen verloopt.
In het dividendseizoen van 2023 kunnen beleggers uitkijken naar royale uitbetalingen. Alleen al de 40 Dax-bedrijven zullen naar verwachting een trotse 52 miljard euro aan dividend uitkeren – meer dan ooit tevoren. Tot de Duitse bedrijven die het meest bereid zijn om dividend uit te keren behoren de autofabrikanten Mercedes-Benz, VW en BMW, maar ook verzekeraar Allianz en het industriële concern Siemens.
Er zijn veel meer aantrekkelijke dividendaandelen op de internationale beursvloer, vooral in de VS. Bedrijven die al minstens 25 jaar een doorlopend en jaarlijks stijgend dividend uitkeren, worden in beursjargon dividendaristocraten genoemd. Deze status wordt algemeen beschouwd als een keurmerk voor duurzaam succesvol ondernemen. Op de beursnaald staan bijvoorbeeld Coca-Cola, Johnson & Johnson, Procter & Gamble en McDonald’s. Coca-Cola keert al 61 jaar zijn dividend uit en verhoogde het de afgelopen tien jaar jaarlijks met 5,13 procent.
Fastfoodgigant McDonald’s heeft zijn dividenden al 47 jaar op rij verhoogd. Het stijgingspercentage over de afgelopen tien jaar is bijna zeven procent. Tegen de huidige prijs van 262,50 dollar levert dit een dividendrendement op van 2,15 procent.
Novo Nordisk is ook goed op weg naar de aristocratie . Het Deense zorgbedrijf keert al 21 jaar zijn aandeelhouders een jaarlijks stijgend dividend uit. Het verwachte dividendrendement over 2023 is 1,38 procent. Het gaat momenteel erg goed met het team uit Kopenhagen: Novo Nordisk profiteert van de grote vraag uit de VS, vooral naar het dieetmedicijn Wegovy. Na de cijfers voor het eerste kwartaal hebben de Denen hun jaarprognose verhoogd: voor valuta gecorrigeerde verkopen zullen in 2023 waarschijnlijk met 24 tot 30 procent stijgen, na de eerder voorspelde 13 tot 19 procent.
Beleggers moeten echter niet blind varen op hoge uitbetalingsratio’s of lange tradities. Het dividendrendement alleen is geen verkoopargument. Want het kan ook een gevolg zijn van speciale uitkeringen of prijsdalingen. De duurzaamheid van de winstdeling is daarom belangrijker dan de hoogte van het dividendrendement. Op de lange termijn profiteren beleggers vooral wanneer ze kunnen bouwen op stabiele inkomsten en continue uitkeringen.
En ook bij dividendaristocraten is het belangrijk om het dividendbeleid goed te volgen en desnoods kritisch te bevragen. Soms houden bedrijven, zelfs in economisch moeilijke tijden, vast aan een verhoging van dividenden om hun felbegeerde adellijke status niet te verliezen, in plaats van het geld elders te investeren. Dit kan er onder bepaalde omstandigheden toe leiden dat het dividend per aandeel groter is dan de winst per aandeel – een heel duidelijk waarschuwingssignaal.
Daarom is het verstandig om niet alleen naar het dividendrendement te kijken, maar ook naar andere financiële indicatoren, zoals de winstgevendheid, de schuldgraad, de kasstroom en de groeivooruitzichten van het bedrijf. Zo kun je beoordelen of het dividend duurzaam en veilig is, of dat er een risico bestaat op een dividendverlaging of -schorsing.
Dividenden zijn een aantrekkelijke bron van inkomsten voor beleggers, maar ze zijn geen garantie voor succes. Het is daarom belangrijk om je goed te informeren over de bedrijven waarin je investeert en hun dividendbeleid. Zo kun je profiteren van de voordelen van dividenden zonder in de valkuilen te trappen.
Hoe spreid je je risico bij het beleggen in dividendaandelen?
Een van de belangrijkste principes van beleggen is diversificatie, oftewel het spreiden van je risico over verschillende soorten beleggingen. Door niet al je geld op één paard te zetten, kun je je blootstelling aan specifieke marktrisico’s verminderen en je kansen op een positief rendement vergroten.
Dit geldt ook voor het beleggen in dividendaandelen. Hoewel dividendaandelen over het algemeen minder volatiel zijn dan andere aandelen, zijn ze niet immuun voor koersdalingen of dividendverlagingen. Bovendien kunnen dividendaandelen onderhevig zijn aan sector- of regiospecifieke risico’s, zoals veranderende regelgeving, concurrentie, technologische veranderingen of geopolitieke spanningen.
Daarom is het verstandig om je dividendportefeuille te spreiden over verschillende sectoren, regio’s, marktkapitalisaties en dividendstrategieën. Zo kun je profiteren van de groei- en inkomstenkansen die verschillende markten en bedrijven bieden, terwijl je je afhankelijkheid van een enkele bron van dividend vermindert.
Een manier om je dividendportefeuille te diversifiëren is door gebruik te maken van beleggingsfondsen of ETF’s (exchange-traded funds) die zich richten op dividendaandelen. Deze fondsen bieden je toegang tot een mandje van dividend-aandelen die geselecteerd zijn op basis van bepaalde criteria, zoals dividendrendement, dividendgroei, dividendkwaliteit of dividendaristocratie. Door te beleggen in een of meer van deze fondsen kun je profiteren van de expertise en het beheer van de fondsmanagers, terwijl je ook geniet van de voordelen van diversificatie en lage kosten.
Een andere manier om je dividendportefeuille te diversifiëren is door zelf een selectie te maken van individuele dividendaandelen die passen bij je beleggingsdoelstellingen en risicoprofiel. Hierbij kun je gebruik maken van verschillende hulpmiddelen en bronnen, zoals dividendkalenders, dividendlijsten, dividendanalyses en dividendadviezen. Door zelf onderzoek te doen naar de bedrijven waarin je investeert en hun dividendbeleid te volgen, kun je een beter inzicht krijgen in hun prestaties en vooruitzichten. Bovendien kun je zo meer controle uitoefenen over je beleggingsbeslissingen en je portefeuille aanpassen aan veranderende marktomstandigheden.
Of je nu kiest voor fondsen of individuele aandelen, het is belangrijk om je dividendportefeuille regelmatig te evalueren en te herzien. Zo kun je ervoor zorgen dat je portefeuille in lijn blijft met je beleggingsdoelstellingen en risicobereidheid, terwijl je ook profiteert van nieuwe kansen en bedreigingen vermijdt. Door gespreid te beleggen in dividendaandelen kun je een stabiel en groeiend passief inkomen genereren dat je financiële vrijheid kan vergroten.
Een aantal voorbeelden van dividend ETF’s
Er zijn veel dividend ETF’s beschikbaar op de markt, elk met hun eigen kenmerken en strategieën. Hieronder geven we een aantal voorbeelden van dividend ETF’s die verschillende regio’s, sectoren en dividendcriteria bestrijken. Dit zijn geen aanbevelingen, maar slechts illustraties om je een idee te geven van de diversiteit en mogelijkheden van dividend ETF’s.
- Vanguard High Yield Dividend ETF (VYM): Dit is een van de grootste en populairste dividend ETF’s ter wereld. Het fonds volgt de FTSE High Dividend Yield Index, die bestaat uit ongeveer 400 Amerikaanse aandelen die een hoger dan gemiddeld dividendrendement bieden. Het fonds heeft een lage kostenratio van 0,06% en een dividendrendement van 2,95%1. De topsectoren zijn financiële dienstverlening, gezondheidszorg en informatietechnologie. De topaandelen zijn onder andere JPMorgan Chase & Co., Johnson & Johnson en Exxon Mobil Corp.
- iShares Core High Dividend ETF (HDV): Dit is een andere populaire dividend ETF die zich richt op de Amerikaanse markt. Het fonds volgt de Morningstar Dividend Yield Focus Index, die bestaat uit ongeveer 75 aandelen die een hoog dividendrendement combineren met een sterke financiële gezondheid. Het fonds heeft een kostenratio van 0,08% en een dividendrendement van 3,28%1. De topsectoren zijn gezondheidszorg, communicatiediensten en energie. De topaandelen zijn onder andere Exxon Mobil Corp., Chevron Corp. en Verizon Communications Inc.
- SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats ETF (EUDV): Dit is een dividend ETF die zich richt op de Europese markt. Het fonds volgt de S&P Euro High Yield Dividend Aristocrats Index, die bestaat uit ongeveer 40 aandelen uit de eurozone die hun dividend minstens 10 jaar op rij hebben verhoogd of gehandhaafd. Het fonds heeft een kostenratio van 0,30% en een dividendrendement van 3,01%1. De topsectoren zijn financiële dienstverlening, industrie en consumptiegoederen. De topaandelen zijn onder andere Allianz SE, Siemens AG en L’Oréal SA.
- Vanguard International High Dividend Yield ETF (VYMI): Dit is een dividend ETF die zich richt op de internationale markt, exclusief de VS. Het fonds volgt de FTSE All-World ex US High Dividend Yield Index, die bestaat uit ongeveer 900 aandelen uit ontwikkelde en opkomende markten die een hoger dan gemiddeld dividendrendement bieden. Het fonds heeft een kostenratio van 0,27% en een dividendrendement van 3,18%1. De topregio’s zijn Europa, Azië-Pacific en Noord-Amerika. De topaandelen zijn onder andere Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Nestlé SA en Royal Dutch Shell PLC.
- Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF (SPHD): Dit is een dividend ETF die zich richt op de Amerikaanse markt met een lage volatiliteit. Het fonds volgt de S&P 500 Low Volatility High Dividend Index, die bestaat uit 50 aandelen uit de S&P 500 Index die de hoogste dividenden bieden met de laagste volatiliteit in het afgelopen jaar. Het fonds heeft een kostenratio van 0,30% en een dividendrendement van 4,03%1. De topsectoren zijn nutsbedrijven, vastgoed en communicatiediensten. De topaandelen zijn onder andere Iron Mountain Inc., Altria Group Inc. en AT&T Inc.
Dit zijn slechts enkele voorbeelden van dividend ETF’s die je kunt overwegen als je wilt beleggen in dividendaandelen. Er zijn nog veel meer opties beschikbaar, afhankelijk van je voorkeuren en doelstellingen. Het is belangrijk om je eigen onderzoek te doen voordat je besluit om te investeren in een dividend ETF. Zo kun je ervoor zorgen dat je de juiste keuze maakt voor je portefeuille.
Conclusie
Dividenden kunnen een waardevolle aanvulling zijn op je beleggingsportefeuille, mits je ze verstandig selecteert en monitort. Door te investeren in bedrijven die een stabiel of groeiend dividendbeleid hebben en die financieel gezond en winstgevend zijn, kun je genieten van een passief inkomen dat je rendement kan verhogen en je risico kan verminderen. Dividenden zijn echter geen wondermiddel en vereisen ook onderzoek en analyse om te voorkomen dat je in onaantrekkelijke of onhoudbare situaties terechtkomt. Dividenden zijn geen doel op zich, maar een middel om je financiële doelen te bereiken.
In dit artikel heb ik je alles verteld over dividenden: wat ze zijn, hoe ze werken en hoe je ze kunt gebruiken om je beleggingsrendement te verhogen. Ik heb je laten zien dat dividenden een mooie manier zijn om een passief inkomen te genereren, maar dat je ook goed moet opletten op de kwaliteit en de duurzaamheid van de dividenduitkeringen. Ik heb je ook een aantal voorbeelden gegeven van aantrekkelijke dividend-aandelen en dividend-ETF’s waar je in kunt beleggen. Tot slot heb ik je een aantal tips gegeven om je risico te spreiden bij het beleggen in dividendaandelen. Ik hoop dat je dit artikel nuttig hebt gevonden en dat je nu meer weet over dividendbeleggen. Als je nog vragen of opmerkingen hebt, laat het me dan weten in de reacties hieronder.
