De Duitse aandelenmarkt staat voor een grote uitdaging. De DAX, de belangrijkste graadmeter van de Duitse economie, heeft zijn steunniveau bij 15.500/15.600 punten verloren en staat nu voor een kritische grens bij 15.000 punten. Als de index dit niveau niet kan houden, kan hij nog verder dalen naar de laagste punten van 2021 of zelfs lager. Wat zijn de oorzaken van deze zwakte? En wat zijn de mogelijke scenario’s voor de toekomst? In dit artikel onderzoeken we de grafiek van de DAX en kijken we naar de factoren die de stemming van de beleggers beïnvloeden.
De sleutelzone van de DAX
De sleutelzone van de DAX is het gebied bij 15.500/15.600 punten. Dit is een belangrijk niveau, omdat hier veel toppen en bodems van de index samenvallen met twee lijnen die het gemiddelde van de index over een bepaalde periode laten zien. Deze lijnen noemen we voortschrijdende gemiddelden. Ze helpen ons om te zien of de index stijgt of daalt op de lange termijn.
De eerste lijn is het voortschrijdend gemiddelde over de laatste 50 dagen (act. bij 15.575 punten). Deze lijn laat ons zien hoe de index het doet op de korte termijn. De tweede lijn is het voortschrijdend gemiddelde over de laatste 200 dagen (act. bij 15.650 punten). Deze lijn laat ons zien hoe de index het doet op de lange termijn.
Als deze twee lijnen dicht bij elkaar liggen, betekent dit dat de index stabiel is. Maar als ze ver uit elkaar liggen, betekent dit dat de index sterk stijgt of daalt. Ook is het belangrijk om te kijken of de eerste lijn boven of onder de tweede lijn ligt. Als de eerste lijn boven de tweede lijn ligt, betekent dit dat de index een stijgende trend heeft. Maar als de eerste lijn onder de tweede lijn ligt, betekent dit dat de index een dalende trend heeft.
In de afgelopen maanden hebben we gezien dat deze twee lijnen steeds dichter bij elkaar kwamen en uiteindelijk elkaar kruisten. Dit betekent dat de index zijn stijgende trend heeft verloren en nu een dalende trend heeft ingezet. Dit is een slecht teken voor de Duitse aandelenmarkt.
Het ronde getal van 15.000 punten
Nu de index zijn sleutelzone heeft verloren, staat hij voor een nieuwe uitdaging: het ronde getal van 15.000 punten. Dit is een psychologisch belangrijk niveau, waar veel beleggers naar kijken. Het is ook een niveau waar veel orders worden geplaatst om te kopen of te verkopen.
Als de index dit niveau kan houden, kan hij misschien weer opveren. Maar als hij dit niveau breekt, kan hij nog verder zakken. Daarom is dit niveau een spannend moment voor de beleggers.
Het volgende steungebied
Als de index onder de 15.000 punten zakt, komt hij in een gevaarlijk gebied terecht. Hier zijn er niet veel niveaus waar hij steun kan vinden om te stoppen met dalen.
Een van deze niveaus is het onderste Bollinger Band (14.981 punten). Dit is een lijn die laat zien hoe ver de index kan afwijken van zijn gemiddelde over een bepaalde periode. Meestal blijft de index binnen de grenzen van deze lijn, maar soms gaat hij eronder of erboven. Als hij eronder gaat, betekent dit dat hij erg laag is en misschien kan terugkeren naar zijn gemiddelde. Maar als hij er lang onder blijft, betekent dit dat hij erg zwak is en misschien nog verder kan dalen.
Een ander niveau is het recente dieptepunt van de index (14.948 punten). Dit is het laagste punt dat de index heeft bereikt in de afgelopen maanden. Dit is een niveau waar veel beleggers hun verlies willen beperken en hun aandelen willen verkopen. Maar het is ook een niveau waar sommige beleggers denken dat de index te goedkoop is en hun aandelen willen kopen. Daarom kan dit niveau een gevecht worden tussen de verkopers en de kopers.
Een derde niveau is het dieptepunt van 2021 (14.800 punten). Dit is het laagste punt dat de index heeft bereikt in het hele jaar. Dit is een niveau dat veel psychologische betekenis heeft, omdat het laat zien hoe slecht de index het doet in vergelijking met het begin van het jaar. Als de index dit niveau breekt, betekent dit dat hij al zijn winst van het jaar heeft verloren en dat hij in een negatief territorium komt. Dit kan het vertrouwen van de beleggers ernstig schaden.
Een vierde niveau is het 38,2%-Fibonacci-retracement van de gehele opwaartse beweging sinds herfst vorig jaar (14.747 punten). Dit is een niveau dat wordt berekend door een wiskundige formule die gebaseerd is op een reeks getallen die Fibonacci wordt genoemd. Deze formule wordt vaak gebruikt door technische analisten om te voorspellen hoe ver een index kan terugvallen na een stijging of hoe ver een index kan stijgen na een daling. Het 38,2%-Fibonacci-retracement is een niveau dat vaak wordt gezien als een belangrijke steun of weerstand voor de index.
Deze vier niveaus vormen samen het volgende steungebied voor de DAX. Dit zijn allemaal niveaus waar de DAX mogelijk steun kan vinden als hij verder daalt. Maar als hij deze niveaus niet kan houden, kan hij nog veel lager gaan.
Conclusie
De DAX staat voor een grote uitdaging. Hij heeft zijn steunniveau bij 15.500/15.600 punten verloren en staat nu voor een kritische grens bij 15.000 punten. Als hij dit niveau niet kan houden, kan hij nog verder dalen naar het volgende steungebied bij 14.800/14.700 punten of zelfs lager.
Bron: HSBC
