De Duitse 10-jaars rente is recent gestegen naar 2,79%, het hoogste niveau sinds maart. Deze ontwikkeling brengt de grafiek van de Euro-Bund-Future, de future op Duitse staatsobligaties, weer vol in de schijnwerpers. Twee technische patronen creëren een zeer spannende uitgangspositie, waarbij een doorbraak onder een cruciaal niveau een significant negatief signaal zou zijn. De huidige koers is 128,99.
Twee Patronen om te Kennen
De huidige grafiek van de Bund-Future wordt gedomineerd door twee belangrijke patronen:
-
- “Inside Months”: De volatiele handelsmaand maart heeft de bandbreedte gezet. Alle daaropvolgende maandcandles zijn tot nu toe binnen de hoge en lage koers van maart gebleven. Dit heeft geleid tot vier “inside months” op rij, wat duidt op consolidatie en opgebouwde energie.
- Dalend Driehoek: Over een langere periode (sinds december 2022) vormt de koers een dalend driehoek. Dit patroon wordt gekenmerkt door een reeks lagere toppen die druk uitoefenen op een horizontale steunlijn. Dit is vaak een bearish (negatief) patroon dat een voortzetting van de dalende trend aankondigt.
Cruciale Steun op 126,53
De onderkant van het dalende driehoek wordt gevormd door de dieptepunten van 2023 en 2025, rond 126,62/126,53. Dit is de absolute sleutelondersteuning.
Een doorbraak en een nieuw meerjarig dieptepunt onder dit niveau zou twee negatieve gevolgen hebben: de “inside months” consolidatie wordt naar beneden opgelost én het dalende driehoek wordt voltooid. Als extra negatief punt zouden beleggers dan ook de hoop op een mogelijke dubbele bodem moeten opgeven. Een dergelijke doorbraak zou een zware klap (“Schlag ins Kontor”) zijn voor de Bund-Future.
Belangrijkste Niveaus Euro-Bund-Future (Sep ’25):
| Factor | Waarde | Betekenis |
|---|---|---|
| Huidige koers | 128,99 | (Real-time) – In consolidatie |
| Weerstand | ~131,50 | Geschat hoogste punt maart-candle |
| Cruciale Steun / Trigger Short | 126,53 | Onderkant dalend driehoek / Dieptepunt 2023/25 |
Assetprofiel (Euro-Bund-Future):
De Euro-Bund-Future (FGBL) is een van de meest verhandelde rentefutures ter wereld. Het is een contract gebaseerd op langlopende staatsobligaties van de Bondsrepubliek Duitsland. De koers van de Bund-Future beweegt omgekeerd evenredig met de rente: als de (verwachte) rente stijgt, daalt de koers van de Bund-Future, en vice versa.
Wat te doen als belegger?
De huidige consolidatie en de twee technische patronen wijzen op een naderende, significante beweging. De strategie is afhankelijk van het al dan niet breken van de cruciale steun.
Strategie: Wacht op een duidelijke uitbraak.
Short-moment: Bij een duidelijke en duurzame doorbraak (bijv. een weekslot) onder 126,53.
Long-moment: Alleen als de koers sterk opveert vanaf de steun of de bovenkant van de driehoek doorbreekt, maar het patroon is overwegend bearish.
Stop-loss (Short): Boven de laatste top binnen de driehoek.
Conclusie:
De Euro-Bund-Future bevindt zich in een zeer spannende fase, opgesloten in een patroon van “inside months” en een groter, dalend driehoek. Dit wijst op opgebouwde energie die wacht op een ontlading. Een doorbraak onder de cruciale steun rond 126,53 zou een significant bearish signaal zijn en de deur openen naar een nieuwe, forse daling. Dit is het sleutelniveau om in de gaten te houden.
Bron: HSBC
