De euro veerde donderdagmiddag kortstondig op naar 1,12 dollar nadat ECB-voorzitter Christine Lagarde bevestigde dat een extra renteverhoging in december serieus op tafel ligt. Toch rust die opleving volgens valutaspecialisten van Monex Europe op drijfzand. Terwijl de Amerikaanse economie met 3,4 procent groeit, blijkt de Franse economie in het derde kwartaal te zijn gekrompen én zorgt het aangekondigde vervroegde vertrek van Lagarde in februari voor politieke onzekerheid in de eurozone.
Marktcommentaar: Wereldwijde Valutamarkten & Groeicijfers (Monex Europe)
Vreemde reactie bij de dollar: Hoewel de Amerikaanse groeicijfers (3,4%) en inflatiecijfers (3,6%) donderdag sterker uitvielen dan verwacht, sloot de dollar toch iets lager (DXY-index net onder de 102). Dat kwam door de zware koersval van Alphabet (-13%) op Wall Street, die beleggers massaal in Amerikaanse staatsobligaties joeg. Volgens Monex Europe is deze tijdelijke dollarzwakte echter van korte duur nu zowel de Amerikaanse groei als de kerninflatie boven de 3 procent draait.
⏱️ De Analyse in 30 seconden
- 🇪🇺 Franse Krimp & Vertrek Lagarde: De Franse economie kromp in Q3 en het geplande vertrek van ECB-voorzitter Lagarde in februari vergroot de onzekerheid; Monex mikt op 1,11 dollar.
- 🇺🇸 IJzersterke VS-Data: Het Amerikaanse bbp groeide met 3,4% en de PCE-inflatie kwam uit op 3,6% (kerninflatie 3,1%), wat pleit voor een Fed-renteverhoging in december.
- 🇬🇧 Britse Belastingbom (£ 107 Miljard): Minister John Healey verlaagt het tekort volledig via £ 107 miljard aan belastingverhogingen; de groei voor 2027 is verlaagd naar 1,0%.
- 🇨🇦 Voorbarige Stap in Canada: De Canadese centrale bank verhoogde de rente naar 2,50%, ondanks een verlies van 110.000 banen in twee maanden tijd.
1. De vier grote wereldmunten en hun richting op een rij
Terwijl centrale banken wereldwijd worstelen met een Brent-olieprijs van rond de 115 dollar per vat, lopen de economische prestaties per regio sterk uiteen. Dat zorgt volgens Monex Europe voor duidelijke verschillen op de valutamarkt:
2. Waarom de euro ondanks stoere ECB-taal kwetsbaar blijft
De Europese Centrale Bank hield haar depositorente donderdag zoals verwacht op 2,50 procent. Nadat de euro direct na het besluit richting 1,11 dollar gleed, zorgde Christine Lagarde voor een opleving naar 1,12 dollar door te onthullen dat een renteverhoging op de vergadering al is besproken en dat december vol in beeld blijft (de markt prijst nu circa 22 basispunten in).
Toch waarschuwt Monex Europe om niet achter deze euro-opleving aan te lopen. Het vervroegde vertrek van Lagarde — dat gepland staat voor februari — roept lastige vragen op over haar opvolging, precies op het moment dat het renteverschil tussen Franse en Duitse staatsleningen boven de 150 basispunten blijft hangen. Bovendien stelde het Franse groeicijfer vanochtend teleur met een krimp in het derde kwartaal, waardoor ook het groeicijfer van de gehele eurozone (verwacht op een magere 0,2% na 0,6% in het tweede kwartaal) dreigt tegen te vallen.
3. Groot-Brittannië verhoogt belastingen met £ 107 miljard
Aan de overkant van het Kanaal hield het Britse pond zich donderdag opvallend sterk rond de 1,34 dollar, ondanks vernietigende kritiek in de Britse pers op de nieuwe begroting van minister van Financiën John Healey. Hoewel het Internationaal Monetair Fonds (IMF) Londen prees voor het grootste schuldenreductieplan binnen de G7, komt de manier waarop dit gebeurt volgens denktank Resolution Foundation neer op een ongekende belastinggreep.
Conclusie: £ 30 tot £ 50 miljard aan onopgeloste gaten drukt op het pond
Om de staatsleningen in de komende vijf jaar met 76 miljard pond (102 miljard dollar) terug te dringen, verhoogt de Britse regering de belastingen met in totaal maar liefst 107 miljard pond. Desondanks bleef er nog altijd 30 tot 50 miljard pond aan uitgavendruk onopgelost, werd de Britse groeiverwachting voor 2027 verlaagd naar 1,0 procent en blijft de verwachte inflatie met 3,4 procent hoog. Volgens Monex Europe zal die giftige mix de Britse obligatiemarkt opnieuw op de proef stellen en is de rek bij het pond boven de 1,34 dollar er voorlopig uit.
Bron: Monex Europe / Bloomberg / Resolution Foundation
Laat uw vermogen emotieloos groeien
Wanneer valuta’s en rentes na centralebankbesluiten alle kanten op schieten door een krimpende Franse economie en Britse belastingplannen, verliezen handmatige handelaren al snel het overzicht. Onze trading-robot handelt 100% op wiskunde en profiteert van elke marktbeweging. Hiermee groeide een startinleg van €800 uit tot €10.405. Dhr. Jongsma (Trustpilot): “Bijna 100% winst in 1,5 jaar. Een feilloos systeem waarbij emoties worden uitgeschakeld.”
