Positieve berichten over een bedrijf werken op veel beleggers als een direct koopsignaal. Stijgende winsten, dalende kosten of betere vooruitzichten klinken immers als logische redenen om een aandeel te kopen. Een grootschalige studie toont echter aan dat wie pas instapt ná de positieve melding, vaak al te laat is.
Macro-profiel: Gedragsonderzoek Beleggers
Marktstatus: Uit een onderzoek onder meer dan 7.000 deelnemers uit Duitsland en de Verenigde Staten, gepubliceerd in het vakblad The Quarterly Journal of Economics, blijkt dat veel beleggers een cruciaal mechanisme van de beurs over het hoofd zien. De aandelenkoers heeft op het moment van publicatie vaak al lang gereageerd op de publiek bekende informatie. Opvallend genoeg ondergaan niet alleen particulieren, maar ook veel professionals deze denkfout.
LET OP (DENKFOUT BIJ NIEUWS)
⏱️ De Analyse in 30 seconden
- 📊 De Fout: 74% van de particuliere beleggers verwacht verdere koerswinsten na oud, positief nieuws.
- 👔 De Professionals: Ook 58% van de fondsmanagers en 63% van de financieel adviseurs maakt deze inschattingsfout.
- 🧠 De Realiteit: Financiële marktonderzoekers oordelen anders: 67% verwacht geen verdere koersverandering.
- ⏱️ Het Mechanisme: Publiek bekende informatie is vrijwel direct in de aandelenkoers verwerkt (ingeprijsd).
De illusie van het goede nieuws
Volgens de resultaten van de studie “Mental Models of the Stock Market” worden beleggers structureel misleid door hun eigen verwachtingspatroon. De onderzoekers confronteerden de respondenten met een eenvoudig scenario:
Ingeprijsde informatie
De kern van het probleem ligt in het mechanisme van de beurs. Zodra positief nieuws publiekelijk bekend wordt, passen de markten de waardering van een aandeel vrijwel onmiddellijk aan. Tegen de tijd dat de gemiddelde belegger het nieuws leest en besluit te kopen, zit de verwachte winststijging al in de huidige koers verwerkt (ingeprijsd).
Wie uitsluitend handelt op basis van positieve nieuwsberichten uit de media, loopt structureel achter de feiten aan. De studie toont aan dat deze denkfout wijdverspreid is, zelfs onder professionals die dagelijks met vermogensbeheer bezig zijn.
Onderzoeksdata (Verwachting na oud nieuws)
Bron data: The Quarterly Journal of Economics / Computer Bild
Laat uw vermogen emotieloos groeien
Wanneer u handelt op basis van nieuwsberichten, bent u vrijwel altijd te laat. Onze trading-robot leest geen kranten, maar handelt uitsluitend op basis van naakte wiskunde en data. Hiermee groeide een startinleg van €800 uit tot €10.405. Dhr. Jongsma (Trustpilot): “Bijna 100% winst in 1,5 jaar. Een feilloos systeem waarbij emoties worden uitgeschakeld.”
