In dit stuk lopen we tien namen langs die samen de ruggengraat kunnen vormen van een defensief inkomensdeel binnen een aandelenportefeuille. Van krediet en vastgoed tot energie-infrastructuur en logistiek.
1. Ares Capital (ARCC) – stabiele verstrekker, stevig kasstroomprofiel
Ares Capital is een van de solide Business Development Companies (BDC’s) in de markt. Het bedrijf verstrekt vooral leningen aan middelgrote ondernemingen en verhoogt al jaren gestaag zijn dividend.
- Portefeuilleomvang circa 23 miljard dollar
- Ongeveer 70% in senior secured leningen: hoog in de kapitaalstructuur, relatief voorspelbaar
- Kernwinst (NII) rond 0,50 dollar per aandeel, dividend circa 0,48 dollar → uitkering goed gedekt
- Probleemleningen rond slechts 1,2% van de portefeuille
Recent haalde Ares 650 miljoen dollar op via een obligatie tegen 5,1% met looptijd tot 2031. Daarmee is de balans verder versterkt. Voor inkomensbeleggers die een stevige betaler zoeken met gematigde volatiliteit, blijft ARCC een serieuze kandidaat.
2. AGNC Investment (AGNC) – hypotheek-REIT met maanddividend
AGNC is een zogeheten mortgage REIT die belegt in door de overheid gegarandeerde Amerikaanse hypotheekleningen. De balans is fors – meer dan 90 miljard dollar aan activa – en de inkomstenbron is relatief overzichtelijk: rente-inkomsten op hypotheekportefeuilles.
- Maandelijkse uitkering, op jaarbasis rond 14% dividendrendement
- Netto rente-inkomen circa 0,45 dollar per aandeel
- Een hedge-ratio van rond 95% beperkt de risico’s van schommelingen in de rentecurve
Als het rentebeleid van de Fed stabiliseert, kan volgens analisten een potentieel totaalrendement van 8–10% per jaar worden benaderd, afhankelijk van marktomstandigheden. Daarmee is AGNC een zeldzame combinatie van hoog dividend en voorspelbare kasstroom – al blijft het rente- en durationrisico iets om scherp in de gaten te houden.
3. Plains All American (PAA) & Plains GP Holdings (PAGP) – pijpleidingen als inkomensbron
Plains beheert een van de grootste midstream-netwerken van Noord-Amerika en verplaatst dagelijks zo’n 18 miljoen vaten olie en vloeibare producten. Het interessante voor inkomensbeleggers: het grootste deel van de winst komt uit fixed-fee contracten, niet uit olieprijsspeculatie.
- Circa 85% van de EBITDA komt uit vaste vergoedingen
- Winstgroei rond 20% jaar-op-jaar
- Nettoschuld rond 3,2× EBITDA → beheersbare leverage
- Dividendrendement ongeveer 9%
Voor wie wil profiteren van energie-infrastructuur zonder direct het pure olieprijsrisico op de hals te halen, bieden PAA/PAGP beleggers toegang tot relatief stabiele kasstroombronnen binnen energie-infrastructuur, afhankelijk van markt- en contractcondities.
4. Gaming & Leisure Properties (GLPI) – vastgoedinkomen uit de casino-wereld
GLPI is een REIT die eigenaar is van ruim 60 casino- en entertainmentlocaties ter waarde van circa 15 miljard dollar. De huurders exploiteren de casino’s; GLPI incasseert de huur.
- Triple-net leases: huurders betalen belastingen, onderhoud en exploitatiekosten
- Bezettingsgraad rond 99%
- Dividendrendement circa 6,5%
Door de structuur lijken de inkomsten van GLPI meer op voorspelbare huurinkomsten, al blijven ze afhankelijk van de prestaties van de huurders. Tegelijkertijd biedt een uitbreidingsprogramma van 400 miljoen dollar ruimte voor geleidelijke groei.
5. Lamar Advertising (LAMR) – buitenreclame met digitale versnelling
Lamar is een van de grootste aanbieders van buitenreclame met meer dan 150.000 billboards, waarvan inmiddels ongeveer een derde digitaal is. Juist die digitalisering is de groeimotor.
- Omzetgroei rond 7% jaar-op-jaar
- EBITDA-marge circa 48%
- Dividendrendement ongeveer 4,5%
- Koers/kasstroom (P/FFO) rond 12×, aan de lage kant versus sectorgenoten
Voor beleggers die een combinatie zoeken van stabiel vastgoedachtig inkomen en groeipotentieel uit digitalisering, is Lamar een interessante tussencategorie.
6. Host Hotels & Resorts (HST) – kwaliteits-hotels met herstelpotentieel
Host Hotels bezit meer dan 70 premium hotels en resorts, vooral in het hogere segment. Het profiteert van het herstel in zakenreizen, conferenties en hoogwaardige leisure.
- RevPAR (opbrengst per beschikbare kamer) steeg met circa 7% naar 240 dollar
- Kwartaal-EBITDA rond 496 miljoen dollar
- Investment-grade kredietrating en geen grote schulduitgiftes vóór 2026
Met een dividendrendement rond 4% en een koersdoel rond 20 dollar biedt HST een defensieve exposure op de herstelcyclus in de reissector, zonder de hefboomrisico’s van kleinere hotelketens.
7. XP Inc. (XP) – fintech-speler op de Braziliaanse kapitaalmarkt
XP is het grootste onafhankelijke beleggingsplatform van Brazilië, met een duidelijke groeidynamiek in klanten, vermogen en winst.
- Beheerd vermogen > R$ 1,4 biljoen
- Rendement op eigen vermogen (ROE) rond 24%
- Winst circa R$ 1,3 miljard
- Ruim 4,5 miljoen actieve klanten
- Operationele marge rond 30%, winstgroei circa 12% per jaar
Voor wie bereid is valutarisico en politieke volatiliteit in Brazilië te accepteren, biedt XP exposure aan de verdere professionalisering en digitalisering van de Latijns-Amerikaanse beleggingsmarkt, met aanvullend opwaarts potentieel volgens diverse analisten.
8. Campbell Soup (CPB) – defensieve klassieker voor de keukenkast
Campbell Soup is het schoolvoorbeeld van een defensief consumentenbedrijf: bekende merken, stabiele kasstromen, weinig glamour.
- Kostenbesparingsprogramma leverde circa 250 miljoen dollar op
- Jaarlijkse kasstroom > 800 miljoen dollar
- Dividendrendement rond 4%
Ondanks een lichte omzetdaling wordt het aandeel door sommige analisten momenteel 15–20% onder zijn geschatte reële waarde beoordeeld. De focus op gezondere producten en een moderner merkimago moet de komende jaren zorgen voor stabiele tot licht groeiende winst. Voor de pure inkomensbelegger is dit een klassieke “plankverdediger”.
9. Lineage (LINE) – koel-logistiek als groeimotor
Lineage is wereldwijd actief in koelopslag en logistiek voor voedsel en farmaceutische producten, verspreid over meer dan 400 locaties. De kern: betrouwbare infrastructuur die draait op langlopende contracten.
- Automatisering verlaagde de kosten met circa 10%
- EBITDA-groei rond 7%
- Bezettingsgraad > 90%
- Dividendrendement ongeveer 5%
Met de groei van e-commerce, strengere eisen in de voedselketen en de opmars van temperatuurgevoelige farma-producten past Lineage in het thema “onzichtbare maar cruciale infrastructuur” in de wereldeconomie.
10. Grupo Aeroportuario del Centro Norte (OMAB) – meeliften op Mexicaanse groei
OMAB exploiteert 13 luchthavens in Mexico, waaronder Monterrey, een belangrijk zakelijk en logistiek knooppunt.
- Passagiersvolume +24% jaar-op-jaar
- Nettowinst circa 1,5 miljard Mexicaanse peso
- Dividendrendement rond 5%
De combinatie van toerismegroei en “nearshoring” – bedrijven die productie van Azië naar Mexico verplaatsen – zorgt voor structurele vraag naar vliegcapaciteit. Diverse analisten zien aanvullend opwaarts potentieel, afhankelijk van de ontwikkeling van toerisme en nearshoring-trends.
Conclusie: inkomen, bescherming en selectieve groei
Wie bij Nasdaq alleen aan hypergroei denkt, mist een belangrijk stuk van de puzzel. Tussen de bekende tech-namen door zijn er voldoende bedrijven te vinden die:
- een bovengemiddeld dividend uitkeren,
- redelijke zichtbaarheid bieden op toekomstige kasstromen,
- én nog wat opwaarts potentieel hebben als de waardering normaliseert.
Van BDC’s zoals Ares Capital tot mortgage- en infrastructuur-REIT’s, en van defensieve merken tot logistieke infrastructuur: met een zorgvuldige selectie is het mogelijk een dividendportefeuille samen te stellen die zowel inkomen als een zekere mate van bescherming biedt – met ruimte voor selectieve groei.
De kunst is om posities rustig op te bouwen, uitschieters te vermijden en de komende kwartaalcijfers en ex-dividenddata goed te volgen. Juist daar liggen vaak de momenten waarop herwaardering en herweging in de portefeuille zich aandienen.
📈 Meer weten over beleggen in Amerikaanse aandelen?
Bekijk het actuele aanbod via Freedom24 en ontdek welke Nasdaq-aandelen en ETF’s passen bij jouw inkomensdoel.
Disclaimer: Dit artikel is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden en vormt geen beleggingsadvies. Beleggen brengt altijd risico’s met zich mee, waaronder mogelijk verlies van (een deel van) het ingelegde kapitaal. De weergegeven rendementen of verwachtingen zijn niet gegarandeerd en kunnen in de toekomst afwijken. Doe altijd eigen onderzoek voordat u belegt.
