De Kritische Vraag: De S&P 500 verkeert in topvorm, breekt record na record en de lange-termijn trend wijst naar een koersdoel van 7.400 punten. Maar onder de oppervlakte knipperen de waarschuwingslichten feller dan in decennia: de koopdruk is extreem, we zien tekenen van afnemende kracht en de momentum-indicator staat op het hoogste niveau ooit. De kritische vraag is een klassiek gevecht: vertrouwen we op de krachtige koers, of luisteren we naar de urgente waarschuwingen van de onderliggende motor die op het punt van oververhitting staat?
De Analyse in 30 Seconden
- Asset: S&P 500 Index
- De Kracht (Bullish): De lange-termijn opwaartse trend is een “eeuwige vlam”, volledig intact, en heeft een berekend koersdoel van 7.400 punten.
- De Waarschuwing (Bearish): Onderliggende indicatoren (RSI, MACD) zijn extreem oververhit en tonen signalen van afnemende kracht (‘negatieve divergentie’).
- Conclusie: Een “explosieve mix”. De markt balanceert op het scherpst van de snede. De kans op een scherpe, plotselinge beweging (in beide richtingen) is zeer groot.
De S&P 500 is een van de absolute sleutelgrafieken van het afgelopen jaar. Wie gelaten is gebleven en heeft vertrouwd op de trend, heeft volkomen gelijk gekregen. De lange-termijn koersontwikkeling is een ‘eeuwige vlam’. Maar onder deze krachtige oppervlakte broeit een explosieve mix van indicatoren die waarschuwt voor extreme oververhitting.
De Krachtpatser: De Onverwoestbare Trend
Op basis van de koersgrafiek zelf is het beeld onverminderd positief. De opwaartse trend sinds 2011 is volledig intact. De cruciale steun wordt gevormd door de 38-maands lijn (nu op 5.201 punten), die begin dit jaar perfect als springplank diende. De V-vormige ommekeer van het voorjaar heeft een lange-termijn koersdoel van 7.400 punten geactiveerd. Op weg daarnaartoe vormt een stijgende trendlijn rond de 7.057 punten een belangrijk tussendoel.
De Waarschuwing: Een Explosieve Mix van Indicatoren
Terwijl de koers sterk is, vertellen de onderliggende ‘krachtmeters’ een ander, zorgwekkend verhaal. De trend is ‘heet gelopen’. De RSI-indicator bevindt zich in ‘overkocht’ gebied en, nog belangrijker, maakt al sinds 2018 geen nieuwe hoogtepunten meer, terwijl de koers dat wel doet. Dit is een klassieke ‘negatieve divergentie’, een teken van afnemende kracht. Tegelijkertijd bevindt de lange-termijn MACD-indicator zich op het hoogste niveau in zijn geschiedenis. Hoewel er nog geen verkoopsignaal is gegeven, is deze combinatie een ‘explosieve mix’ die kan leiden tot een zeer scherpe, plotselinge beweging.
Belangrijkste Niveaus S&P 500®:
| Factor | Waarde | Betekenis |
|---|---|---|
| Referentiekoers | 6.849 pnt | In een sterke, maar oververhitte trend |
| Koersdoel (Lange termijn) | 7.400 pnt | Berekend uit de V-vormige bodem |
| Sleutelondersteuning | 5.201 pnt | 38-maands gemiddelde, de ‘lijn in het zand’ |
Profiel (S&P 500® Index):
De S&P 500® is een marktkapitalisatie-gewogen index van de 500 grootste Amerikaanse bedrijven. De index wordt algemeen beschouwd als de beste en meest representatieve graadmeter voor de Amerikaanse aandelenmarkt en de bredere Amerikaanse economie.
Bron: HSBC
Wat te doen als belegger?
De strategie is er een van maximale alertheid en stringent risicomanagement. Het opwaartse potentieel is er, maar de waarschuwingssignalen zijn te sterk om te negeren.
| Strategie: | Bestaande long-posities aanhouden, maar met zeer strikte, opgetrokken stop-losses. Wees extreem terughoudend met het openen van nieuwe posities op deze hoge niveaus. |
| Actie: | Overweeg het nemen van deelwinsten op posities die extreem hard zijn opgelopen. |
Conclusie:
De S&P 500 is een explosieve mix van een ijzersterke trend en alarmerend oververhitte indicatoren. De markt balanceert op het scherpst van de snede. Hoewel de trend nog steeds opwaarts is, neemt de kans op een scherpe, plotselinge correctie met de dag toe. Discipline en risicobeheer zijn nu belangrijker dan ooit. Als index komt de S&P 500® niet in aanmerking voor opname in De Kritische Selectie.
