Met de beurzen nabij historische recordstanden, laait het debat op: weerspiegelt deze stijging de keiharde economische realiteit, of is het een luchtbel van overmatig AI-enthousiasme? Volgens een kersverse macro-analyse is het antwoord helder. De rally rust op een ijzersterk fundament van winstgroei. Beter nog: de stijging verbreedt zich in rap tempo buiten de Amerikaanse landsgrenzen.
De Visie (UBS Global Wealth Management):
Mark Haefele, Chief Investment Officer bij UBS, stelt in zijn nieuwste Investment Letter dat de bullmarkt intact is. De focus verschuift echter. Waar de rally eerst werd gedragen door een klein groepje Amerikaanse techgiganten, nemen andere sectoren en regio’s (zoals Europa en Japan) het stokje nu over. Dit is het klassieke kenmerk van een gezonde, volwassen wordende bullmarkt.
FUNDAMENTEEL STERK (VERBREDING RALLY)
⏱️ De Verwachting in 30 seconden
- 📈 Winst is koning: De Amerikaanse beursrally wordt gestut door indrukwekkende winstgroei (verwachting ~25% voor Q2).
- 🏭 AI Fase 2: De AI-investeringen verschuiven van puur halfgeleiders naar bredere energie- en IT-infrastructuur.
- 🇪🇺 Europa ontwaakt: UBS verhoogt de status van de Eurozone naar ‘Aantrekkelijk’, met een hoofdrol voor Europese banken.
- 🌏 Azië bloeit: Japan profiteert van ijzersterke hervormingen en ook de Indiase markt krijgt een upgrade.
Geen luchtbel, maar keiharde winst
De huidige beurs verwachting wordt vaak overschaduwd door angst voor een ’tech-bubbel’. UBS veegt die angst resoluut van tafel. De rally in de VS wordt niet gedreven door valse hoop, maar door robuuste cijfers. In het eerste kwartaal was de winstgroei van S&P 500-bedrijven al de sterkste in vier jaar tijd. Voor het lopende tweede kwartaal wordt zelfs een fenomenale winstgroei van ongeveer 25% verwacht.
Binnen de Amerikaanse markt blijft kunstmatige intelligentie de absolute aanjager. Echter, de dynamiek verandert. Waar beleggers zich het afgelopen jaar blindstaarden op chipontwerpers, vloeit het kapitaal nu breder uit. Bedrijven die de essentiële infrastructuur voor AI bouwen — denk aan stroomvoorziening, geheugenopslag en datacenters — pakken nu de hoofdrol. Er is een enorm tekort aan computercapaciteit, wat deze bedrijven jarenlange omzetgaranties biedt.
Europa en Azië nemen het stokje over
Misschien wel de belangrijkste conclusie uit het rapport is de langverwachte ‘global broadening’ (de wereldwijde verbreding van de rally). Beleggers die zich uitsluitend focussen op de Amerikaanse Nasdaq, lopen grote kansen mis.
UBS verhoogt zijn visie op aandelen uit de Eurozone naar ‘Aantrekkelijk’. Na jaren van stagnatie ziet de bank een aanzienlijk cyclisch herstel. De mix van structurele investeringen in elektrificatie, defensie en AI begint door te sijpelen naar de bredere Europese economie. Een specifieke eervolle vermelding gaat naar de Europese bankensector. Dankzij robuuste leenvraag, meer activiteit op de kapitaalmarkten en een gunstig renteklimaat behoren zij tot de “Europese leiders”.
Ook in Azië schijnt de zon. Japan blijft een favoriet vanwege aanhoudende aandeleninkoopprogramma’s en sterke bedrijfsbalansen. India krijgt eveneens een stevige upgrade, gedreven door economische hervormingen en sterke demografische groeicijfers.
Strategisch Kompas (Macro View)
Spreiding is het sleutelwoord
Wanneer een rally zich over de hele wereld verspreidt en niet meer afhankelijk is van drie of vier grote tech-aandelen, wordt aandelenselectie (en spreiding) direct een stuk complexer voor particuliere beleggers. De tijd dat u blind de Nasdaq kon kopen en achterover kon leunen, loopt ten einde.
In een markt die gedreven wordt door fundamentele macro-verschuivingen, is discipline belangrijker dan ooit. Om succesvol in te spelen op deze verbreding naar Europa en Azië, moet u emoties uitschakelen en handelen op basis van keiharde wiskundige regels en gediversifieerde portefeuilles.
🤖 Bent u er tegenstander van om uw vermogen emotieloos te laten groeien?
Terwijl de marktdynamiek wereldwijd verschuift, handelt onze robot puur op wiskunde. Ons systeem liet een startinleg van € 800,- emotieloos uitgroeien tot ruim € 10.405,-. Leden zoals Dhr. Jongsma (Trustpilot) bewijzen dit: “Bijna 100% winst in 1,5 jaar. Een goede strategie maakt het verschil.”
