Deze week werd de verjaardag van de “bull market” gevierd. Sinds de bodem zijn de beurzen meer dan 60% gestegen. Wat onderbelicht blijft is de sterke prestatie van grondstoffen. Zo is de prijs van koper meer dan 108% gestegen en deed olie het beter dan aandelen met een prijsstijging van ruim 72%.
Na koper was sinasappelsap met een opmars van 101% de best presterende grondstof. Van de edelmetalen steeg platina (50%) het meest, gevolgd door zilver (33%) en goud (+22%). De gasprijs is sinds de bodem op 9 maart 2009 met 16% toegenomen. Tarwe (-11%) en graan (-18%) zijn de enige grondstoffen die op verlies staan.
Bron: bespokeinvest.com
Tandem grondstoffen en opkomende markten
Als u kijkt naar de rendementen van de tip van de week die wij publiceren, valt het op dat grondstoffen en opkomende markten in tandem zijn geschreven. Zo is de Braziliaanse beurs(iShares MSCI Brazil) 97% opgeveerd en stegen mijnbouwfondsen (Blackrock World Mining Fund) met 89%.
De sterk groeiende economie in de opkomende markten stimuleert de vraag naar grondstoffen waardoor deze in prijs toenemen.
Het is dan niet verwonderlijk dat de koperprijs gestegen is, aangezien dit metaal veel gebruikt wordt in de industrie.
Kansrijke grondstoffen
Beleggers moeten altijd met argusogen kijken naar beleggingen die enorm gestegen zijn, dus ook naar grondstoffen. Is er meer ruimte naar boven of zijn grondstoffen rijp voor een correctie?
Gegeven de ontwikkeling van de wereldeconomie waarbij een verschuiving plaatsvindt van de economische groei naar opkomende markten, verwacht ik nog steeds opwaarts potentieel voor grondstoffen op langere termijn. Beleggers moeten wel kritisch kijken welke het meest kansrijk zijn.
Gegeven de prijsexplosie van koper acht ik het minder opportuun om daar in te beleggen. Uit een rapport van zakenbank Barclays valt op te maken dat de koperprijs reeds 7,7% boven het doel voor dit jaar ligt. Ook andere basismetalen zijn niet aantrekkelijk. Opvallend is dat zij de goudprijs in de komende jaren terugzien vallen naar 850 dollar per ounce.
Suiker is de meest aantrekkelijke grondstof voor dit jaar met een opwaarts potentieel van 44%. Daarnaast zijn US Natural Gas en tarwe kansrijk.
| Base Metals | actuele prijs | 2010F | % | |
| Aluminium | US$/t |
2,237 |
2,088 |
-6,7 |
| Copper | US$/t |
7,45 |
6,875 |
-7,7 |
| Lead | US$/t |
2,289 |
2,188 |
-4,4 |
| Nickel | US$/t |
21,257 |
20,375 |
-4,1 |
| Tin | US$/t |
17,75 |
18,013 |
1,5 |
| Zinc | US$/t |
2,34225 |
2,300 |
-1,8 |
| Precious Metals | ||||
| Gold | US$/oz |
1,108 |
1,180 |
6,5 |
| Silver | US$/oz |
17,11 |
18 |
5,2 |
| Platinum | US$/oz |
1,6055 |
1,690 |
5,3 |
| Palladium | US$/oz |
460 |
470 |
2,2 |
| Energy | ||||
| WTI | US$/bbl |
82,1 |
85 |
3,5 |
| Brent | US$/bbl |
80,05 |
84 |
4,9 |
| US Natural Gas | US$/mmbtu |
4,6 |
5,25 |
14,1 |
| Agriculture | ||||
| Cocoa | US$/t |
2838 |
3388 |
19,4 |
| Coffee | Usc/lb |
130,5 |
138 |
5,7 |
| Sugar | Usc/lb |
19,7 |
28,4 |
44,2 |
| Cotton | Usc/lb |
80,2 |
73 |
-9,0 |
| Wheat | Usc/bushel |
470,8 |
521 |
10,7 |
| Corn | Usc/bushel |
355,5 |
390 |
9,7 |
| Soybeans | Usc/bushel |
952 |
965 |
1,4 |
Bron: Barclays Capital
Voor de komende jaren:
| % verschil tov actueel | ||||||||
| Base Metals | 2011F | 2012F | Long Term | 2011F | 2012F | Long Term | ||
| Aluminium | US$/t | 2,300 | 2,500 | 3,200 |
3 |
12 |
43 |
|
| Copper | US$/t | 7,000 | 8,500 | 6,000 |
-6 |
14 |
-19 |
|
| Lead | US$/t | 2,200 | 2,500 | 1,700 |
-4 |
9 |
-26 |
|
| Nickel | US$/t | 25,000 | 30,000 | 17,500 |
18 |
41 |
-18 |
|
| Tin | US$/t | 18,500 | 20,000 | 14,500 |
4 |
13 |
-18 |
|
| Zinc | US$/t | 3,000 | 3,500 | 2,000 |
28 |
49 |
-15 |
|
| Base Metal Index^ | 212 | 247 | ||||||
| Precious Metals | ||||||||
| Gold | US$/oz | 1,010 | 910 | 850 |
-9 |
-18 |
-23 |
|
| Silver | US$/oz |
14,3 |
12,1 |
11,4 |
-16 |
-29 |
-33 |
|
| Platinum | US$/oz | 1,520 | 1,500 | 1,500 |
-5 |
-7 |
-7 |
|
| Palladium | US$/oz | 420 | 430 | 400 |
-9 |
-7 |
-13 |
|
| Energy | ||||||||
| WTI | US$/bbl | 97 | 106 |
137 |
18 |
29 |
67 |
|
| Brent | US$/bbl | 95 | 105 |
135 |
19 |
31 |
69 |
|
| US Natural Gas | US$/mmbtu |
5,5 |
6,5 |
7 |
20 |
41 |
52 |
|
| Agriculture | ||||||||
| Cocoa | US$/t | 3525 | 3200 | na |
24 |
13 |
||
| Coffee | Usc/lb | 128 | 135 | na |
-2 |
3 |
||
| Sugar | Usc/lb |
23,9 |
15,5 |
na |
21 |
-21 |
||
| Cotton | Usc/lb | 76 | 77 | na |
-5 |
-4 |
||
| Wheat | Usc/bushel | 580 | 600 | na |
23 |
27 |
||
| Corn | Usc/bushel | 425 | 465 | na |
20 |
31 |
||
| Soybeans | Usc/bushel | 1020 | 1080 | na |
7 |
13 |
||
Bron: Barclays Capital
Beleggen in grondstoffen
Afhankelijk van uw risicoprofiel kunt u met verschillende producten inspelen. Zo kunt u beleggingsfondsen of trackers nemen. Een beleggingfonds die op onze site is verschenen is Carmignac Portfolio Commodities. Deze is na publicatie met 61% gestegen. U kunt ook Turbo’s of Speeders nemen maar ook indirect via aandelen van grondstofbedrijven.
Koersinformatie
Een handige site waar u de koersen kunt opzoeken is http://tools.boerse-go.de/commodities/
Alle artikelen over grondstoffen zijn te bekijken onder het sleutelwoord Grondstoffen
De redactie heeft geen positie in de genoemde beleggingen. Op dit artikel is onze disclaimer van toepassing.
Wilt u op de hoogte blijven van de laatste berichten en opinies van De Kritische Belegger?
Abonneer u dan op onze gratis e-mail alert service.KLIK HIER
Hoe weet je nu welke fondsen vooral in bepaalde grondstoffen beleggen?
@actor met Google kom je een heel eind. Kijk op bedrijfsprofiel,dan weet je de activiteiten van een onderneming.
Voor suiker heb ik een redelijk complete reactie geplaatst: zie http://www.dekritischebelegger.nl/grondstoffen/suiker-is-weer-zoet/comment-page-1/#comment-1424