De recente trendommekeer in de 10-jaars T-Note Future heeft belangrijke implicaties voor de verwachtingen omtrent de Amerikaanse rente. Dit artikel onderzoekt deze trendommekeer, legt technische termen uit en bespreekt de mogelijke gevolgen voor de rentetarieven.
Wat is de 10-jaars T-Note Future?
De 10-jaars T-Note Future is een financieel instrument dat de toekomstige prijs van Amerikaanse staatsobligaties met een looptijd van 10 jaar vastlegt. Beleggers gebruiken dit contract om te speculeren op veranderingen in rentetarieven of om zich te beschermen tegen rentevariaties.
Belangrijke Steunzone bij 105/104
Het steunlevel bij 105/104 heeft een cruciale rol gespeeld. Dit niveau combineert verschillende hoog- en diepunten sinds midden jaren ’80 met een Fibonacci-niveau van 105,62. Fibonacci-niveaus zijn wiskundige verhoudingen die vaak worden gebruikt om potentiële steun- en weerstandsniveaus op basis van historische prijsgeschiedenis te identificeren. Dit heeft gediend als een sterke basis voor de recente prijsbewegingen.
Dubbele Bodem en Trendommekeer
De steunzone heeft geleid tot een dubbele bodemformatie. Dit technische patroon, waarbij de prijs twee keer een vergelijkbaar laag niveau bereikt, kan wijzen op een mogelijke ommekeer in de trend. Het recente overschrijden van de pieken van februari 2024 en december 2023 (113,20/113,38) markeert het einde van de lagere trendommekeer en wijst op een mogelijke opwaartse beweging.
Bevestiging van de Trendommekeer
De trendommekeer wordt ondersteund door verschillende technische indicatoren. De Relative Strength Index (RSI) toont een bodemvorming aan, wat suggereert dat de markt mogelijk oververkocht is en een herstel kan beginnen. Bovendien gaf de Moving Average Convergence Divergence (MACD) een koopsignaal op een historisch laag niveau. De MACD is een trendvolgende momentumindicator die helpt bij het identificeren van veranderingen in de sterkte, richting en duur van een trend.
Potentieel en Risicobeheer
Rekenkundig gezien biedt de lagere ommekeer een vervolgpotentieel tot ongeveer 120. Tijdens de opmars naar deze regio zullen de 38-maandenlijn (momenteel bij 116,30) en de horizontale barrières rond 117 belangrijke tussendoelen zijn. Deze niveaus kunnen dienen als referentiepunten voor beleggers om toekomstige weerstandsniveaus te identificeren.
Vanuit risicoperspectief zijn de eerder genoemde pieken bij ongeveer 113 waardevol voor bescherming aan de onderkant. Dit betekent dat beleggers deze niveaus kunnen gebruiken om hun posities te beveiligen tegen mogelijke verliezen.
Gevolgen voor de Amerikaanse Rente
De trendommekeer in de 10-jaars T-Note Future kan wijzen op een verwachte daling van de Amerikaanse rente. De stijging van de futures-prijs suggereert dat beleggers anticiperen op lagere rentetarieven. Dit kan druk uitoefenen op de Federal Reserve om de rente te verlagen, wat een stimulans voor economische groei kan zijn. Beleggers moeten echter alert blijven op veranderingen in het monetair beleid en de impact daarvan op de markten.
Hier is een tabel met de belangrijkste niveaus die in de tekst worden genoemd:
| Type Niveau | Waarde |
|---|---|
| Steunzone | 105/104 |
| Fibonacci-niveau | 105,62 |
| Pieken (Februari 2024) | 113,20 |
| Pieken (December 2023) | 113,38 |
| 38-Maandenlijn | 116,30 |
| Horizontale Barrières | Ongeveer 117 |
| Verwacht Potentieel | Ongeveer 120 |
| Beschermingsniveau | Ongeveer 113 |
Deze tabel biedt een overzicht van de technische niveaus en barrières die relevant zijn voor de analyse van de 10-jaars T-Note Future en de implicaties voor de rente.
Conclusie
De recente trendommekeer in de 10-jaars T-Note Future, ondersteund door technische indicatoren zoals RSI en MACD, suggereert een mogelijke verlaging van de Amerikaanse rente in de nabije toekomst. Het belangrijke steunlevel van 105/104 heeft gediend als een solide basis voor deze beweging, en de overschrijding van eerdere pieken wijst op een mogelijke voortzetting van de opwaartse trend. Beleggers dienen echter attent te blijven op belangrijke weerstandsniveaus en risicomanagementstrategieën toe te passen om hun posities te beschermen tegen eventuele tegenvallers.
Bron: HSBC
