Nu de Federal Reserve de rente in de VS met liefst 50 basispunten heeft verlaagd, is het tijd om te kijken naar hoe je beleggingsportefeuille is gepositioneerd. Renteverlagingen brengen doorgaans aanzienlijke veranderingen in het marktgedrag met zich mee. ETF’s bieden een flexibele manier om je portefeuille dienovereenkomstig aan te passen. Laten we eens kijken naar de sectoren in de VS en ETF’s die je in deze nieuwe omgeving kunt overwegen, zegt Charu Chanana, hoofd FX-strategie bij Saxo.
- Huizenbouwers: een winnaar van de renteverlaging
Lagere rentetarieven verlagen doorgaans de hypotheekkosten, wat mogelijk de vraag naar huizen weer aanwakkert en de huizenmarkt stimuleert. Huizenbouwers kunnen profiteren van deze dynamiek, waardoor ze een solide speler zijn in de vroege stadia van renteverlagingen.
Deze ETF’s kunnen hierbij interessant zijn:
iShares US Home Construction ETF (ITB): Biedt blootstelling aan Amerikaanse huizenbouwers en bedrijven die zich bezighouden met woningverbetering. Deze bedrijven kunnen te maken krijgen met een grotere vraag, omdat de lagere leenkosten de verkoop van woningen stimuleren.
SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB): Biedt brede blootstelling aan de Amerikaanse woningbouwsector, inclusief bouwmarkten, die profiteren van de toegenomen activiteit op de huizenmarkt.
- Smallcaps: gepositioneerd voor groei
Smallcap aandelen, met name in de VS, presteren doorgaans goed in een omgeving met dalende rentetarieven vanwege hun afhankelijkheid van binnenlandse leningen en groei. Lagere tarieven verlagen de financieringskosten voor kleinere bedrijven, waardoor ze ruimte krijgen om uit te breiden.
Interessante ETF’s:
iShares Russell 2000 ETF (IWM) : Deze ETF biedt brede blootstelling aan Amerikaanse smallcaps. Zij kunnen profiteren van soepelere leenvoorwaarden en verbeterende economische vooruitzichten.
Vanguard Small-Cap ETF (VB): Een andere optie voor blootstelling aan smallcaps in verschillende sectoren, waarmee beleggers kunnen profiteren van het groeipotentieel in een omgeving met lage rentetarieven.
Invesco S&P SmallCap Information Technology ETF (PSCT) : Hoewel grote technologiebedrijven overgewaardeerd kunnen zijn, kunnen smallcap technologiebedrijven op hernieuwde interesse rekenen. PSCT richt zich op Amerikaanse smallcap technologieaandelen en biedt een meer betaalbare toegang tot het groeipotentieel van technologie en AI.
- Defensieve strategie: basisconsumptiegoederen en nutsvoorzieningen
Nu de Amerikaanse economie mogelijk in een recessie terechtkomt, worden consumptiegoederen en nutsbedrijven aantrekkelijk vanwege hun stabiliteit. Deze sectoren presteren over het algemeen beter tijdens economische vertragingen, wat zorgt voor stabiele dividenden en minder volatiliteit.
Interessante ETF’s:
Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP) : Deze ETF richt zich op grote bedrijven die essentiële goederen leveren, waardoor het een solide defensieve keuze is nu consumenten hun portemonnee trekken.
Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU) : Nutsbedrijven profiteren van een consistente vraag en bieden beleggers stabiele dividenden. XLU biedt blootstelling aan grote nutsbedrijven die beter kunnen presteren in een volatiele markt.
- Grondstoffen en edele metalen
Een zwakkere dollar als gevolg van renteverlagingen kan de grondstoffenprijzen opdrijven. Terwijl grondstoffen zoals olie en koper beïnvloed kunnen worden door zorgen over recessie, zullen edelmetalen waarschijnlijk meer profiteren van renteverlagingen van de Fed vanwege lagere financieringskosten.
Interessante ETF’s:
SPDR Gold Shares (GLD) : Goud wint doorgaans in tijden van economische onzekerheid en dalende rentetarieven. GLD is een van de meest liquide goud-ETF’s, wat het een betrouwbare hedge maakt.
VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX) : Biedt blootstelling aan goudmijnbedrijven, die kunnen profiteren van stijgende goudprijzen vanwege hun directe link met de goudprijs.
iShares Silver Trust (SLV) : Biedt blootstelling aan zilver, dat net als goud profiteert van een zwakkere dollar en dient als afdekking tegen inflatie en economische onzekerheid.
- Valutaspel: Japanse yen en Zwitserse frank
De Amerikaanse dollar verzwakt doorgaans als reactie op renteverlagingen, waardoor veilige valuta zoals de Japanse yen en de Zwitserse frank aantrekkelijker worden. Als je valutarisico wilt diversifiëren, overweeg dan om yen-exposure toe te voegen aan je portefeuille.
Interessante ETF’s:
Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY) : Deze ETF voor de Japanse yen biedt directe blootstelling aan de Japanse yen en biedt een afdekking tegen een verzwakking van de Amerikaanse dollar in een omgeving met dalende rentetarieven.
Invesco CurrencyShares Swiss Franc Trust (FXF): Deze ETF biedt blootstelling aan de Zwitserse frank, een andere veilige valuta die kan profiteren van een zwakkere dollar en economische onzekerheid.
- Obligaties met een kortere looptijd en TIPS
Dalende rentetarieven verhogen de waarde van bestaande obligaties, maar beleggers moeten voorzichtig zijn met langlopende obligaties, aangezien inflatierisico’s toenemen. Inflation-protected securities (TIPS) bieden een manier om inkomsten te behouden en tegelijkertijd in te dekken tegen toekomstige inflatie.
Interessante ETF’s:
iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF (SHY): Deze ETF biedt blootstelling aan korte termijn staatsobligaties, waardoor het renterisico wordt verlaagd en er een stabiel inkomen wordt gegenereerd.
iShares TIPS Bond ETF (TIP): TIP biedt bescherming tegen inflatie, waardoor het een slimme aanvulling is nu de inflatierisico’s toenemen in een omgeving met lage rentetarieven.
Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities ETF (VTIP): Biedt blootstelling aan kortetermijn-TIPS, die bescherming tegen inflatie bieden met een lager renterisico.
