De Chinese beurs is een van de meest dynamische en controversiële markten ter wereld. Aan de ene kant biedt het enorme kansen voor beleggers die willen profiteren van de snelle groei en innovatie van Chinese bedrijven. Aan de andere kant brengt het ook grote risico’s met zich mee, zoals politieke onzekerheid, regelgevende interventies en geopolitieke spanningen. In dit artikel zullen we de belangrijkste trends en uitdagingen analyseren die de Chinese beurs in 2023 zullen vormgeven.
De Chinese aandelenmarkt is een van de meest ingewikkelde en boeiende markten ter wereld. Aan de ene kant biedt het enorme kansen voor beleggers die willen profiteren van de snelle groei en innovatie van Chinese bedrijven. Aan de andere kant brengt het ook grote risico’s met zich mee, zoals politieke onzekerheid, regelgevende interventies en geopolitieke spanningen. In dit artikel zullen we de belangrijkste trends en uitdagingen analyseren die de Chinese aandelenmarkt in 2023 zullen vormgeven.
De opkomst van Chinese technologiereuzen
Een van de meest opvallende kenmerken van de Chinese aandelenmarkt is de dominantie van technologiebedrijven. Volgens een rapport van PwC waren in 2022 13 van de 20 grootste bedrijven ter wereld naar marktkapitalisatie afkomstig uit China, waarvan de meeste actief zijn in sectoren zoals e-commerce, sociale media, cloud computing, kunstmatige intelligentie en biotechnologie. Deze bedrijven profiteren van de enorme binnenlandse markt, de sterke steun van de overheid en de snelle adoptie van digitale diensten door consumenten en bedrijven.
Maar de Chinese bedrijven weten ook dat ze nog steeds voorzichtig moeten zijn. Voorbeeld Alibaba: De oprichter van de online gigant, Jack Ma, viel ruim twee jaar geleden uit de gratie en verscheen onlangs na een pauze weer in China. Kort daarna werd bekend dat het concern voornemens is zich op te splitsen in zes kleinere eenheden.
Ondanks deze uitdagingen blijven analisten optimistisch over de vooruitzichten voor de Chinese techsector. Volgens een rapport van CNBC verwachten ze dat de markt “voorbij de onrust van 2022 zal kijken en de sector in 2023 opnieuw zal bezoeken”. Ze voegen eraan toe dat analisten gemiddeld een koersdoel hebben dat 40% hoger ligt dan het huidige niveau voor Chinese tech-aandelen1.
De schaduw van de Amerikaanse rivaliteit
De grote vraag over de vooruitzichten voor de Chinese aandelenmarkt blijft of de politieke spanningen met de VS zullen toenemen. Washington intensiveerde zijn harde optreden tegen Beijing afgelopen najaar en maakte de export van high-performance chips onderworpen aan nieuwe regels met betrekking tot de nationale veiligheid. In februari veroorzaakte een vermeende Chinese spionageballon in het Amerikaanse luchtruim problemen. Ook een militaire confrontatie is niet uitgesloten, aangezien China het eiland Taiwan als onderdeel van de Volksrepubliek beschouwt en dreigt te veroveren.
“Vanwege geopolitieke spanningen zullen Chinese aandelen altijd met korting worden verhandeld, maar dit zal dit jaar waarschijnlijk kleiner worden”, vertelde fondsmanager Xiadong Bao van Edmond de Rothschild aan dpa-AFX. China en de VS hebben erkend dat ze hun doelen beter kunnen bereiken als economische concurrenten dan door conflicten uit te vechten.
De mening van superbeleggers
Sterinvesteerder Warren Buffett is nog voorzichtig en heeft onlangs de belangen in de Chinese fabrikant van elektrische auto’s BYD en de Taiwanese chipgigant TSMC verlaagd. Buffett vertelde CNBC dat BYD “buitengewoon” was en TSMC een “fantastisch bedrijf”. Maar het geopolitieke risico tussen de thuisbasis van beide bedrijven is te groot geworden om te negeren. In plaats daarvan verhoogde hij zijn aandeel in Apple, dat ook afhankelijk is van de Chinese markt.
Aan de andere kant is Ray Dalio, de oprichter van ’s werelds grootste hedgefonds Bridgewater Associates, meer bullish op China. Hij zei dat hij “meer geld in China zou stoppen dan in welk ander land dan ook” en dat hij verwacht dat de Chinese economie in de komende tien jaar twee keer zo groot zal worden als die van de VS. Hij voegde eraan toe dat China een “grote diversificatie” biedt voor beleggers die op zoek zijn naar een evenwicht tussen risico en rendement.
Hoe te beleggen in Chinese aandelen ?
Er zijn verschillende manieren om te beleggen in Chinese aandelen, afhankelijk van uw doelstellingen, risicobereidheid en toegang tot de markt. Hier zijn enkele van de meest voorkomende opties:
-Beleggen in Chinese aandelen via genoteerde American Depository Receipts (ADRs). Dit zijn certificaten die worden uitgegeven door een Amerikaanse bank die een bepaald aantal aandelen van een buitenlands bedrijf vertegenwoordigen. Ze worden verhandeld op de Amerikaanse beurzen zoals gewone aandelen. Dit is een eenvoudige en handige manier om toegang te krijgen tot populaire Chinese bedrijven zoals Alibaba, Baidu en Tencent.
-Gebruik een broker die toegang biedt tot Hongkong-genoteerde en Chinese vasteland-genoteerde aandelen. Dit geeft u meer keuze en diversificatie, omdat u kunt beleggen in bedrijven die niet beschikbaar zijn via ADR’s. U moet echter rekening houden met de kosten, de wisselkoersen en de regelgeving die van toepassing zijn op deze markten.
Beleggen in een Amerikaans-genoteerd China Exchange Traded Fund (ETF). Dit is een fonds dat een mandje van Chinese aandelen volgt die een bepaalde index of sector weerspiegelen. Door te beleggen in ETF’s kunt u direct uw portefeuille diversifiëren en blootstellen aan buitenlandse bedrijven, waarbij u uw belegging over honderden of zelfs duizenden bedrijven spreidt.
-Beleggen in een niet-genoteerd China Mutual Fund. Dit is een fonds dat wordt beheerd door een professionele fondsbeheerder die Chinese aandelen selecteert op basis van zijn of haar onderzoek en strategie. Door te beleggen in een beleggingsfonds kunt u profiteren van de expertise en het inzicht van de fondsbeheerder, maar u moet ook rekening houden met de hogere kosten en de mindere liquiditeit dan ETF’s.
-Beleggen in Chinese aandelen CFD’s (als u buiten de Verenigde Staten woont). Dit zijn contracten tussen u en een broker waarbij u speculeert op de prijsbeweging van een onderliggend actief, zoals een Chinees aandeel. Door te beleggen in CFD’s kunt u profiteren van zowel stijgende als dalende markten, gebruik maken van hefboomwerking om uw blootstelling te vergroten en handelen met flexibele handelstijden. Maar u moet ook bewust zijn van de risico’s, zoals het verliezen van meer dan uw initiële storting, het betalen van financieringskosten en het omgaan met volatiliteit.
Welke methode u ook kiest om te beleggen in Chinese aandelen, het is belangrijk om uw eigen onderzoek te doen, uw doelen te bepalen en uw risico’s te beheren. De Chinese markt biedt veel kansen, maar ook veel uitdagingen. Wees dus voorbereid en geïnformeerd voordat u begint.
Conclusie
De Chinese aandelenmarkt is een ingewikkelde en boeiende markt die zowel kansen als risico’s biedt voor beleggers. Het is belangrijk om op de hoogte te blijven van de laatste ontwikkelingen op het gebied van technologie, politiek en economie die de prestaties van de Chinese bedrijven kunnen beïnvloeden. Beleggers die bereid zijn om de uitdaging aan te gaan, kunnen profiteren van de groei en innovatie van een van de grootste en meest dynamische economieën ter wereld. Maar ze moeten ook voorzichtig zijn met de mogelijke valkuilen die gepaard gaan met een onvoorspelbare en concurrerende omgeving.
