Natuurlijk, allereerst de beste wensen, een goed en bij uw risicoprofiel passend rendement en vooral een goede gezondheid voor het nieuwe jaar toegewenst!
De achterliggende weken heb ik onderweg naar mijn kantoor en luisterend naar Business News Radio mij weer vele malen verbaasd over het gemak van de diverse effectenhuizen om hun beleggingsfondsen aan beleggers aan te prijzen. Ongelofelijk waar ze het lef vandaan halen om fondsen, die de achterliggende jaren een slecht tot zeer slechts rendement hebben gemaakt, aan te durven prijzen als ware het fantastische buitenkansjes.
Natuurlijk, ik begrijp heel goed dat fondshuizen nu eenmaal hun waren, die op de plank liggen, aan de man moeten brengen. Wat moeten ze anders? Niemand kan immers leven van de lucht. Dus dat beleggingsfondsen in obligaties en/of aandelen reclame moeten maken is niet meer dan logisch. Bovendien levert dit type commerciële acties anderen weer werk en inkomen op, dus tot zover heb ik er ook niets op tegen.
Het wordt echter wel een beetje anders als men de zaken ten onrechte rooskleurig voorstelt. Het ene na het andere obligatiefonds wordt in de reguliere reclameblokken warm aanbevolen en als een wenkend perspectief gezien voor op liquiditeiten gerichte beleggingen, als spaarrekeningen of klimdeposito’s. Men vergelijkt zonder enige schroom en terughoudendheid appels met peren en de gemiddeld matig tot slecht geïnformeerde belegger blijkt andermaal een gemakkelijke prooi.
Weer voel ik mij geroepen u als belegger te waarschuwen voor dit type gevaren. Liquiditeiten mogen qua rendement niet worden vergeleken met langer lopende obligaties en hebben een volstrekt ander risicoprofiel dan obligaties. U krijgt weliswaar een lagere rente op uw spaargeld maar u loopt feitelijk, behoudens het risico van de bank waar u uw liquiditeiten hebt ondergebracht, geen koersrisico. Zodra u in obligaties gaat beleggen loopt u, afhankelijk van de gemiddelde looptijd van obligaties, een relatief groot of minder groot koersrisico. Aangezien de rente naar een laag niveau is gedaald en de inflatie zich eveneens op een laag niveau bevindt, zijn de risico’s op koersdalingen bij obligatiebeleggingen duidelijk toegenomen.
Stopt u vooral niet teveel eieren in dit obligatiemandje, daarvoor is het nu te laat. Houdt een deel van uw kruit droog. Voor zover u zich wel genoodzaakt voelt om in obligaties te beleggen, doet u dit dan in de vorm van indexmandjes. De iShares Barclays Euro Corporate Bond is op dit moment een uitstekend alternatief en presteert gemiddeld procenten per jaar beter dan de reguliere obligatiefondsen en dat tegen minimale kosten.
Peter van der Slikke
Vermogensadviseur bij TOP Capital
www.topcapital.nl
Start met Automatisch Beleggen
De komende jaren zal het beleggingsklimaat voor de opkomende markten en vooral voor hun bedrijven zeer positief zijn.
De renteontwikkeling blijft de markt voor raadselen plaatsen. Begin augustus daalde de yield op de 10jaars treasury naar 1,13%.
Niet alleen nieuwkomers op de aandelenmarkt houden zich bezig met de vraag in welke verhouding aandelen en obligaties moeten worden gecombineerd in een portefeuille.
Na de inzinking van de markt in maart, investeren beleggers gestaag in beleggingsfondsen. Deskundigen zien hierin meer vertrouwen in de reddingsprogramma's van centrale banken en overheden.
