De Deense windturbinegigant Vestas heeft de financiële markten positief verrast. Met de publicatie van de tweedekwartaalcijfers laat het bedrijf zien dat de zware jaren in de windsector definitief achter de rug lijken. De winstmarges exploderen, de doelen gaan omhoog en het management koopt voor honderden miljoenen aan eigen aandelen in. Toch is dit voor de wiskundige belegger geen reden om blind achter de koers aan te rennen.
Bedrijfsprofiel: Vestas Wind Systems A/S
Vestas is wereldwijd marktleider in de productie, installatie en het onderhoud van windturbines (zowel op land als op zee). De sector kampte de afgelopen jaren met zware tegenwind door toeleveringsproblemen, inflatie en prijsdruk. Nu de markt rationaliseert en de prijzen stabiliseren, profiteert Vestas als marktleider maximaal van deze efficiëntieslag.
GEEN AANKOOP (ANTI-FOMO)
⏱️ De Kwartaalcijfers in 30 seconden
- ✅ Omzet stijgt: De omzet kwam uit op € 4,72 miljard (+26% op jaarbasis).
- 🚀 Marge explodeert: De winstmarge steeg naar 9,4% (analisten verwachtten slechts 4,5%).
- 💰 Aandeleninkoop: Vestas start een inkoopprogramma van € 400 miljoen.
- 🛑 Onze tactiek: Fundamenteel briljant, maar we wachten op een wiskundig veilige technische instap.
Winstgevendheid overtreft alle verwachtingen
Volgens eToro-marktanalist Jean-Paul van Oudheusden heeft Vestas een kwartaal afgeleverd waar concurrenten jaloers op zullen zijn. De omzet steeg met 26%, wat al 4% boven de marktconsensus lag. Maar de echte klapper zat onderaan de streep.
De aangepaste EBIT (operationele winst) kwam uit op € 446 miljoen, terwijl analisten rekenden op slechts € 205 miljoen. Dit vertaalt zich in een winstmarge van 9,4%. Om dit in perspectief te plaatsen: in hetzelfde kwartaal vorig jaar was dit nog een magere 1,5%. Hogere verkoopprijzen en een strakkere projectuitvoering werpen nu overduidelijk hun vruchten af.
Fundamentele Kerncijfers (Vestas)
Consolidatie in de sector zorgt voor rugwind
Een ander belangrijk element voor de toekomst van Vestas is de consolidatie in de windsector. Kleinere of minder kapitaalkrachtige spelers krijgen het moeilijk. Hierdoor verdwijnt overtollige productiecapaciteit en neemt de moordende concurrentiedruk af.
Voor een marktleider als Vestas is dit het ideale scenario. Het stelt hen in staat om de turbineprijzen hoog te houden en de bezettingsgraad van de fabrieken te optimaliseren. Terwijl de onshore-windparken (op land) momenteel de stabiele winstbron vormen, ligt de grote hefboom voor de toekomst bij offshore (op zee). Naarmate de productie van de nieuwe V236-turbine opschaalt, zullen de kosten dalen en kan deze divisie transformeren van een verliespost naar een winstmachine.
Waarom wij niet direct instappen
Wanneer een bedrijf de verwachtingen zo overtuigend verslaat en de eigen aandelen gaat opkopen, is de verleiding groot om direct op de koopknop te drukken. Het risico op ‘Fear Of Missing Out’ (FOMO) is levensgroot.
Toch is het belangrijk om emotie en wiskunde streng van elkaar te scheiden. Een geweldig bedrijf is namelijk niet automatisch een geweldige instap. Bij De Kritische Selectie kopen we aandelen uitsluitend op basis van een sluitende technische grafiek, waarbij we een keiharde veiligheidsmarge en een opwaarts wiskundig potentieel van minimaal 25% eisen. Goed nieuws zorgt vaak voor een initiële, emotionele koerssprong. We plaatsen Vestas hoog op de radar, maar wachten geduldig tot de markt ons een perfect afgemeten technische instap serveert.
🔒 Bent u er tegenstander van om te beleggen met ijzeren discipline?
Voorkom dure fouten en ren niet blind achter positief nieuws aan. In De Kritische Selectie stappen we pas in bij een wiskundig technisch potentieel van >25%. Lift direct mee op onze modelportefeuille (+22,33% nettorendement). Lid Oostveen (Trustpilot): “Een strikt systeem waarbij emoties worden uitgeschakeld.”
👉 Word Lid & Beleg Zonder FOMO
Direct toegang na aanmelding • Al vanaf € 39,95 p/m • Maandelijks opzegbaar
