De nieuwste kwartaalcijfers van Tesla spreken boekdelen. Hoewel de verkopen aantrekken, kalft de winstgevendheid van de auto’s in hoog tempo af. Wie naar de toelichting van CEO Elon Musk luistert, beseft dat dit geen ongelukje is. De vierwieler is stilletjes gedegradeerd tot een financiële melkkoe om de onverzadigbare honger naar AI, robotica en ruimtevaart te stillen.
Bedrijfsprofiel: Tesla Inc.
Tesla wordt op de beurs al lang niet meer gewaardeerd als een traditionele autofabrikant. Het bedrijf draagt een duizelingwekkende waardering van 1,4 biljoen dollar, die nagenoeg volledig is gebouwd op de belofte van volledig autonoom rijden (FSD), robotaxi’s en mensachtige robots (Optimus). Het Tesla aandeel is daardoor uiterst gevoelig voor sentiment rondom kunstmatige intelligentie.
GEEN AANKOOP (ANTI-FOMO)
⏱️ De Kwartaalcijfers in 30 seconden
- 📈 Volume stijgt: Tesla leverde in het tweede kwartaal bijna een half miljoen auto’s af (+25% op jaarbasis).
- 📉 Winst dondert in elkaar: De brutomarge daalde stevig naar 16,8%, ver onder de verwachte 19%.
- 🤖 De nieuwe focus: De auto is bijzaak. Alles draait in de presentatie om de Robotaxi en de Optimus-robot.
- 🛑 Ons oordeel: Een beurswaarde gebouwd op beloftes in de toekomst is gevaarlijk. Wij wachten op technische bewijzen.
Meer blik, minder winst
Volgens marktanalist Jean-Paul van Oudheusden van eToro kent het verkoopsucces van Tesla een donkere keerzijde. De stijging van het aantal afgeleverde wagens gaat onherroepelijk ten koste van het rendement per auto.
De brutomarge kromp naar een povere 16,8%. De oorzaak ligt in een felle prijsoorlog en een verschuiving in de verkoopmix. Tesla pompt agressief goedkopere versies van de Model 3 en Model Y de markt in, terwijl de productie van de hoogwaardige, margerijke vlaggenschepen (Model S en X) is gestaakt. In een wereldwijde automarkt waar de concurrentie moordend is, accepteert Musk deze margedruk blijkbaar zonder morren.
Fundamentele Kerncijfers (Tesla)
De Tesla/SpaceX kruisbestuiving
Wat veel beleggers ontgaat, is hoe de grenzen tussen de verschillende bedrijven van Musk in rap tempo vervagen. Tesla is niet los te zien van SpaceX of xAI. In de auto’s wordt inmiddels volop gebruikgemaakt van de chatbot ‘Grok’ (van xAI). Voor de toekomstige autonome ‘Cybercab’ leunt Tesla zwaar op de satellietverbindingen van Starlink.
Zelfs de ontwikkeling van de mensachtige Optimus-robot is een gezamenlijke inspanning op het gebied van software en engineering. Een gezamenlijke chipfabriek, inclusief zware lithografie-toepassingen, staat volgens Musk op de planning. Hoewel Musk weigert te antwoorden op vragen over een formele fusie, is het duidelijk dat Tesla slechts één radertje is in een veel groter en complexer technologisch web.
U koopt beloftes, geen wielen
Beleggers in het Tesla aandeel staan voor een dilemma. Traditionele autobeleggers schrikken van de dalende winstmarges en de intense prijsdruk. De trouwe ‘Musk-fans’ kijken echter dwars door die krimp heen en zien enkel een toekomst vol robotaxi’s en humanoïde arbeiders.
Feit is dat vrijwel al deze spectaculaire groeiprojecten zich nog in de ontwikkelfase bevinden. Het duurt waarschijnlijk nog jaren voordat ze écht miljardenwinsten gaan opleveren. Omdat Tesla een groot deel van zijn exorbitante beurswaarde ontleent aan de AI-hype, is de koers extreem kwetsbaar zodra het enthousiasme rondom AI ook maar een fractie afkoelt. De echte test begint pas wanneer de beloftes moeten worden omgezet in resultaten.
Bij De Kritische Selectie kopen we geen dromen, maar zekerheid. Zonder een keiharde technische bodem in de grafiek en een wiskundig potentieel van minimaal 25%, stappen we niet in. Totdat de grafiek en de cijfers in elkaars verlengde liggen, blijft de portemonnee gesloten.
🔒 Bent u er tegenstander van om te beleggen met ijzeren discipline?
Voorkom dat u dure aandelen koopt die louter op beloftes drijven. In De Kritische Selectie stappen we pas in bij een bevestigde grafiek en een wiskundig potentieel van >25%. Lift direct mee op onze modelportefeuille (+22,33% nettorendement). Lid Oostveen (Trustpilot): “Een strikt systeem waarbij emoties worden uitgeschakeld.”
👉 Word Lid & Beleg Zonder FOMO
Direct toegang na aanmelding • Al vanaf € 39,95 p/m • Maandelijks opzegbaar
