De groei van kunstmatige intelligentie zorgt voor miljarden aan nieuwe inkomsten in de cloudsector. Eén bedrijf strijkt momenteel veruit de grootste winsten op: chipmaker Nvidia. Maar de Amerikaanse tech-giganten zijn wakker geschud. Bedrijven als Amazon, Google en Microsoft willen hun afhankelijkheid van deze dure chips drastisch afbouwen en openen de jacht op de gigantische winstmarges van de marktleider. De AI-oorlog betreedt een nieuwe fase.
Sectorprofiel: AI-Chips & Big Tech
In de eerste fase van de AI-revolutie draaide alles om het trainen van massieve AI-modellen. Hierin is de technologie van Nvidia (GPU’s gecombineerd met hun CUDA-software) absoluut onverslaanbaar. Maar nu we overstappen naar fase twee, het daadwerkelijk gebruiken van AI voor miljarden dagelijkse taken (‘inference’), wordt de prijs per berekening steeds belangrijker. En precies daar ruiken concurrenten hun kans om marktaandeel te stelen.
GEEN AANKOOP (WACHTEN OP CIJFERS / ANTI-FOMO)
⏱️ De Strijd in 30 seconden
- 🎯 De Jacht: Tech-reuzen ontwikkelen razendsnel hun eigen, goedkopere AI-chips (ASIC’s).
- 🏃♂️ De Inhaalslag: Amazon en Google lopen voorop, Microsoft versnelt met de ‘Maia’ chip.
- 🛡️ De Verdediging: Nvidia slaat terug door onverminderd snel te innoveren (Blackwell, Vera Rubin).
- ⏳ De Katalysator: Op 26 augustus publiceert Nvidia kwartaalcijfers. Dit is de lakmoesproef voor de hele beurs.
Big Tech haalt de marges naar binnen
Volgens marktanalist Jean-Paul van Oudheusden van eToro is de drijfveer voor bedrijven als Amazon, Google en Microsoft puur financieel. Voor iedere Nvidia-chip die zij in hun cloud-datacenters plaatsen, betalen zij de torenhoge winstmarges van marktleider Nvidia (ruim 71% in het afgelopen boekjaar).
Door zélf chips te ontwerpen die specifiek gericht zijn op het uitvoeren van dagelijkse AI-taken (inference), houden ze die economische waarde binnen hun eigen muren. Google pioniert hier al jaren mee, en volgens recente data haalt ook Amazon (via hun cloud-divisie AWS) inmiddels bijna de helft van de rekenkracht uit eigen ontwerpen. Microsoft staat met hun nieuwe ‘Maia’ chip nog aan het begin van deze inhaalslag, maar heeft het voordeel van onbegrensde schaalgrootte via het Azure-platform.
Fundamentele Kerncijfers (AI-Sector)
Nvidia heeft dit spelletje vaker gespeeld
Betekent dit dat de gouden dagen voor Nvidia geteld zijn? Zeker niet. Nvidia verdwijnt niet zomaar uit de datacenters. Ontwikkelaars smeken om de flexibiliteit en pure rekenkracht van hun GPU’s. Om de oprukkende concurrentie het hoofd te bieden, heeft Nvidia de innovatie-kraan simpelweg nog verder opengedraaid.
Waar nieuwe datacenter-architecturen vroeger jaren op zich lieten wachten, lanceert het bedrijf nu in een moordend ritme van ongeveer één jaar (Hopper, Blackwell, Vera Rubin). Tegelijkertijd bindt Nvidia cloudbedrijven (zoals Amazon) aan zich door technologieën als NVLink Fusion aan te bieden, waarmee de cloudgiganten hun eigen chips feilloos kunnen koppelen aan het Nvidia-ecosysteem. Zelfs als een concurrent een eigen chip gebruikt, rinkelt de kassa in Santa Clara.
Waarom we aan de zijlijn blijven
Met de kwartaalcijfers op 26 augustus in aantocht, bouwt de spanning op de beursvloer zich massaal op. Het nieuws dat concurrenten aan de stoelpoten van Nvidia zagen, leidt tot zenuwen en volatiliteit.
Veel particuliere beleggers voelen op dit moment de ‘Fear Of Missing Out’ (FOMO). Ze willen het aandeel snel inslaan in de hoop op een gigantische koerssprong ná de cijfers. Binnen De Kritische Selectie doen we hier niet aan mee. Handelen op basis van hoop en nog niet gepubliceerde kwartaalcijfers is geen beleggen, dat is puur gokken.
Wij weigeren onze regels te buigen voor een hype. We wachten tot het stof is neergedaald. Pas als de markt een stabiele technische grafiekbodem toont, en de wiskunde een opwaarts potentieel van méér dan 25% garandeert (met een strakke stop-loss), overwegen wij een instap. Tot die tijd bewaken wij de discipline.
🔒 Bent u er tegenstander van om te beleggen met ijzeren discipline?
Voorkom dat u gaat gokken op onvoorspelbare kwartaalcijfers. In De Kritische Selectie stappen we pas in bij een wiskundig bewezen grafiek met een potentieel van >25%. Lift direct mee op onze datagedreven modelportefeuille (+22,78% nettorendement). Lid Oostveen (Trustpilot): “Een strikt systeem waarbij emoties worden uitgeschakeld.”
👉 Word Lid & Beleg Zonder FOMO
Direct toegang na aanmelding • Al vanaf € 39,95 p/m • Maandelijks opzegbaar
