ING heeft in het derde kwartaal van 2026 opnieuw ijzersterke resultaten op de borden gezet. De nettowinst klom naar 1,85 miljard euro (+3,5%), gedragen door een flinke sprong in zowel de rente-inkomsten als de provisies bij het particuliere bankbedrijf. Dankzij een verder aangesterkte kapitaalbuffer trakteert de bank zijn aandeelhouders op een nieuwe uitkering van 1,9 miljard euro én kondigt het bestuur een efficiëntieslag aan bij de zakelijke banktak, zo analyseert Arnaud Journois, Senior Vice President European Financial Institutions bij kredietbeoordelaar Morningstar DBRS.
Marktcommentaar: ING Groep N.V. (Q3 2026 Cijfers)
Structureel hogere winstgevendheid: Met een rendement op het eigen vermogen (ROTE) van 16,3 procent in het derde kwartaal — en 15,6 procent over de eerste negen maanden van dit jaar — ligt ING volgens Morningstar DBRS ruimschoots op koers om zowel de eigen doelstelling voor 2026 (>15%) als de verhoogde lat voor 2027 (>16%) te halen.
⏱️ De Analyse in 30 seconden
- 💰 Krachtige Rentemotor (+13%): De commerciële netto-renteopbrengsten stegen naar € 4,3 miljard dankzij € 8,5 miljard aan nieuwe kredieten en een hogere marge (2,31%).
- 📈 Beleggingsvermogen Schiet Omhoog (+22%): De provisie-inkomsten klommen met 9% naar € 1,3 miljard, terwijl het beheerd vermogen en online beleggen groeide naar € 328 miljard.
- ✂️ Kosten Dalen in Kernlanden: In Nederland, België en Duitsland daalden de kosten; een reorganisatie bij Wholesale Banking levert vanaf 2028 nog eens € 75 miljoen per jaar op.
- 🎁 € 1,9 Miljard naar Aandeelhouders: De kapitaalbuffer (CET1) klom naar 13,3%, waarin de nieuwe kapitaaluitkering van € 1,9 miljard al volledig is meegenomen.
1. Particuliere banktak compenseert tegenwind op de financiële markten
De totale inkomsten van ING groeiden in het derde kwartaal met 5,6 procent op jaarbasis, waardoor de winst vóór belasting met 5,7 procent toenam tot 2.705 miljoen euro. Dat de nettowinst met een stijging van 3,5 procent (naar 1.850 miljoen euro) iets minder hard groeide, kwam vooral door een hoger belastingtarief (29,2% tegenover 27,5% vorig jaar) als gevolg van de verhoogde bankenbelasting in Polen.
Vooral het particuliere bankbedrijf (Retail Banking) draaide op volle toeren en ving daarmee de lagere opbrengsten bij de zakenbank en de rente-afdeling (Treasury) ruimschoots op:
2. Strakke kostendiscipline en ingreep bij de zakenbank
Een belangrijk pluspunt in de analyse van Morningstar DBRS is de kostenbeheersing van ING. Hoewel de operationele kosten in het derde kwartaal met 3,6 procent toenamen tot 3,1 miljard euro door investeringen in groeimarkten, daalden de kosten in de grote kernlanden Nederland, België en Duitsland. Bij het particuliere bankbedrijf verbeterde de verhouding tussen kosten en opbrengsten daardoor met ruim drie procentpunt naar een zeer efficiënte 48,0 procent.
Om ook de zakelijke banktak (Wholesale Banking) scherper te laten presteren, kondigde ING voor het vierde kwartaal van 2026 een herstructureringslast van circa 175 miljoen euro aan. Die ingreep moet de bank vanaf 2028 een structurele kostenbesparing van ongeveer 75 miljoen euro per jaar opleveren.
3. Gezonde leningenportefeuille en € 1,9 miljard voor aandeelhouders
Hoewel ING afgelopen kwartaal 403 miljoen euro opzijzette voor mogelijke kredietverliezen (+24%), wijst dat volgens Journois niet op een verslechtering van de economie. Een groot deel (111 miljoen euro) betrof een boekhoudkundige aanpassing van rekenmodellen bij projectfinanciering, terwijl de voorzieningen voor daadwerkelijke probleemleningen (Stage 3) juist daalden van 361 miljoen naar 239 miljoen euro.
Conclusie: ijzersterke kapitaalpositie
Dankzij een daling van de risicogewogen bezittingen met 4,3 miljard euro (tot 337,7 miljard euro) klom de belangrijkste kapitaalbuffer van ING (de CET1-ratio) naar 13,3 procent. Omdat de winst over het derde kwartaal al buiten deze buffer was gereserveerd, kan ING zonder moeite een nieuwe kapitaaluitkering van 1,9 miljard euro aan zijn aandeelhouders uitbetalen en blijft de bank ruimschoots boven haar eigen kapitaaldoelstelling van circa 13 procent.
Bron: Arnaud Journois, SVP European Financial Institutions bij Morningstar DBRS
Ontdek welke aandelen wél in onze actieve portefeuille zitten
Een sterk kwartaalrapport betekent niet automatisch dat een aandeel op de huidige koers nog minimaal 25% stijgingspotentieel biedt. In De Kritische Selectie rekenen wij elk aandeel na op keiharde wiskunde en veiligheid. Lift direct mee op onze modelportefeuille (+25,74% nettorendement in het eerste jaar). Lid Oostveen: “Een strikt systeem waarbij emoties worden uitgeschakeld.”
👉 Word Lid & Ontgrendel Onze Exacte Strategie
Direct toegang na aanmelding • Al vanaf € 39,95 p/m • Maandelijks opzegbaar
