“Sell in May and go away” is ongetwijfeld een van de oudste en bekendste beurswijsheden ter wereld. Maar gaat deze vlieger in 2026 ook op? Ondanks alle turbulentie noteren de Amerikaanse beurzen na het eerste kwartaal fier in de plus. Een diepe duik in historische statistieken onthult waarom uitstappen in mei dit jaar wel eens een zeer kostbare inschattingsfout kan blijken te zijn.
Indexprofiel (S&P 500):
De S&P 500 is de breedst gevolgde aandelenindex ter wereld en omvat de 500 grootste Amerikaanse beursgenoteerde ondernemingen. De index weegt op basis van marktkapitalisatie en wordt gezien als de ultieme barometer voor de gezondheid van de wereldwijde aandelenmarkten en het economische sentiment.
BULLISH (SEIZOENSTREND POSITIEF)
⏱️ De Analyse in 30 seconden
- 📊 De Data: Sinds 1957 stijgt de S&P 500 tussen mei en september over de gehele linie met gemiddeld +1,02%.
- 🚀 Trend > Seizoen: In jaren waarbij januari t/m april positief waren, stijgt de beurs in de zomermaanden met gemiddeld +3,21%.
- ⚠️ De Valstrik: ‘Sell in May’ werkt vrijwel uitsluitend in ‘slechte’ jaren, met een gemiddelde daling van -2,39% als gevolg.
- 🇪🇺 Let op Europa: Dit geldt voor Wall Street. Omdat Europese blue chips (zoals de DAX) momenteel in de min staan, loert daar wél gevaar.
Trend overtreft Seizoensinvloeden
De kwantitatieve analisten van HSBC hebben de historische koersontwikkeling van de Amerikaanse ‘blue chips’ (standaardwaarden) grondig doorgelicht. Ze onderzochten specifiek hoe de markt presteert van begin mei tot eind september, gerelateerd aan de prestaties in de eerste vier maanden van het jaar. De resultaten spreken voor zich.
Op basis van data sinds 1957 boekt de S&P 500 in de periode van mei tot september een gemiddelde plus van 1,02%. Echter, wanneer we deze data uitsplitsen naar het fundament van de eerste maanden, ontstaat een veel helderder beeld. De trendcomponent blijkt namelijk een beduidend grotere invloed te hebben op de koersontwikkeling dan de kalendermaand of simpele seizoensinvloeden (“Saisonalität”).
Goed jaar verzacht cyclische gevaren
Wanneer de S&P 500 aan het eind van april een positief rendement noteert, zoals in 2026 het geval is, valt de prestatie in de daaropvolgende zomermaanden substantieel sterker uit: gemiddeld +3,21%. De heersende positieve trend speelt de statistiek hier in de kaart en verzacht de cyclische gevaren van een klassieke ‘Sell in May’ aanzienlijk.
Andersom grijpt het spook van ‘Sell in May’ vooral om zich heen in jaren die al zwak waren begonnen (januari t/m april in de min). In dat soort cycli loopt het verlies tussen mei en september gemiddeld op tot -2,39%. Het risico wordt in een toch al negatief jaar voelbaar verhoogd.
Belangrijke kanttekening: Dit gedragspatroon is ook van toepassing op de Duitse DAX. Omdat de Europese graadmeter na de eerste vier maanden momenteel wél in het rood staat, moeten beleggers met een puur Europese portefeuille wel degelijk oppassen.
Historisch Rendement S&P 500 (Mei – Sep)
Bron data: HSBC / LSEG, metingen sinds 1957
🤖 Bent u er tegenstander van om uw vermogen te beschermen tegen menselijke emoties?
Zogenaamde beurswijsheden sturen beleggers vaak het bos in. Emotie, angst en buikgevoel zijn dodelijk voor uw rendement. Ons Automatische Beleggingssysteem negeert spreekwoorden en handelt puur op keiharde, wiskundige data. Wist u dat deze robot daardoor de markt structureel kan verslaan? Ontdek hoe u datagedreven algoritmes het zware werk laat doen.
