Karen Jones, analist bij Commerzbank, ziet mogelijkheden in de recente correctie van de Yen. Het eerste breekpunt is ¥101.46 Als dat niveau wordt doorbroken, dan is volgens haar de weg vrij naar een niveau van 103.74 ¥ Veel Japanse exporteurs, zoals Panasonic en Toyota, houden rekening met ¥105.
Tot zeg maar afgelopen week leek er geen vuiltje aan de lucht. De receptuur van premier Shinzo Abe om Japan uit de deflatie op te heffen en om de economie een nieuwe impuls te geven door de waarde van de yen omlaag te drukken, leek te werken. In amper een half jaar tijd verloor de yen meer dan 16% aan waarde, steeg de Nikkei 225 met bijna 70% en leken opnieuw gouden tijden aan te breken voor de bedrijven.De daling van de yen was zo sterk en overtuigend, dat bedrijven zoals Panasonic serieus begonnen te overwegen een deel van hun productie te gaan reshoren, terug te brengen naar het moederland. Maar dan moest de yen ten opzichte van de dollar wel dalen tot ¥ 105.
Amerikaanse centrale bank gijzelt de internationale financiële markten
De gang van zaken leek te mooi om waar te zijn en dat bleek ook in de praktijk. Op een mooie woensdag in mei verklaarde Ben Bernanke, de voorzitter van de Fed, dat er binnen de centrale bank serieus gesproken werd hoe en wanneer het lopende programma voor monetaire verruiming, beter bekend als QE3, af te gaan bouwen. Een golf van ontzetting sloeg over de internationale aandelenbeurzen. Het verruimingsprogramma functioneert immers als een ‘put’ onder de aandelenkoersen. Haal je die put weg, dan kunnen koersen crashen! Ook in Japan sloeg de paniek toe en ging de Nikkei 225 in luttele dagen 14% onderuit om daarna licht te herstellen. Het is nog maar de vraag of Japan zo zal lijden onder het proces van tapering (afbouwen). Dat afbouwen is immers een bewijs van de kracht van de Amerikaanse economie. Dat zal de waarde van de dollar ten opzichte van veel andere valuta’s inclusief de Japanse Yen omhoog stuwen.
Binnenland
De huidige onrust op de Japanse financiële markten is daarmee waarschijnlijk niet alleen het gevolg van de gebeurtenissen in de VS. Misschien, dat er ook wel binnenlandse overwegingen een rol spelen. Het is ontegenzeggelijk, dat de sterke daling op de Nikkei 225 de vorm van een correctie heeft. Koersen waren te snel gestegen en verwachtingen over Abenomics waren te hooggespannen. Het besef begon echter door te dringen, dat de beoogde veranderingen meer tijd nodig hebben! Of de Nikkei zich weer herstelt, zal vooral afhangen van wat er gebeurt op 14 juni aanstaande. Dan gaat premier Shinzo Abe nader invulling geven aan wet heet de derde pijl van zijn vernieuwingsbeleid. De premier moet dan nader uitleg geven hoe hij denkt de Japanse economie meer concurrerend te maken, waardoor de groei gaat aantrekken. De twijfel groeit of Abe wel die maatregelen zal aankondigen, die de markt graag hoort. Populaire maatregelen zouden kunnen zijn het verlagen van de belastingdruk voor bedrijven, het bevorderen van de arbeidsmobiliteit en een soepeler beleid inzake immigratie. Op de financiële markten groeit ook de onrust over de effecten van het nagenoeg ongelimiteerde verruimingsbeleid van de overheid en de Bank of Japan. De overheidsschuld bedraagt ondertussen 245% van het bruto nationaal product en zal voorlopig in versneld tempo blijven groeien. De markt zou graag horen, dat de regering Abe zich hiervan bewust is en een programma bij de hand heeft om de snelle stijging in te dammen. Dat zou trouwens ook een positief gebaar zijn naar veel Aziatische buren. Die zijn nog steeds bang en overtuigd dat het verruimingsprogramma niet in de eerste plaats bedoeld is om de export omhoog te jagen.
Vertrouwenwekkend
Kortom, de markt vraagt om vertrouwenwekkende gebaren op 14 juni en is bang dat de politici zich naar goed Japans gebruik in mist zullen hullen. De vrees is, dat ze hun vingers niet willen branden, omdat er op 21 juli aanstaande verkiezingen zijn voor het Japanse Hogerhuis. Toch zijn er tekenen, dat het dit keer misschien anders gaat verlopen. Het IMF heeft afgelopen week zijn zegen gegeven aan Abenomics. Voor deze organisatie is een verzwakkende Yen voorlopig geen probleem. Ze roept de regering in Tokyo wel op om een programma van structurele hervormingen snel op te stellen en door te voeren en niet te wachten. De Japanse minister van financiën heeft op zijn beurt laten weten, dat er wat hem betreft snel zaken gedaan moeten worden. Hij toonde zich ervan doordrongen dat het laten vieren van hervormingsteugels de kans op een succesvol Abenomics alleen maar verkleint!
INVINCO
Als 14 juni min of meer brengt wat de markt verwacht en niet op een aperte teleurstelling uitdraait, dan is er goede kans dat het vertrouwen op een goede afloop weer aan kracht wint. Dat zou dan moeten resulteren in een herstel van de koersen op de Nikkei 225. Een bijkomend effect zal dan bovendien zijn dat de Yen zijn tocht naar beneden hervat en dat Panasonic alsnog op zijn wenken bedient wordt. Waar het om gaat is, dat er dan opnieuw grote kansen liggen voor valutabeleggers om met succes in te spelen op de verdere daling van de Japanse Yen.
Hoe werkt dat precies?
De valutahandel (Forex) werkt doorgaans met pakketten, die men in het jargon ook wel lot size noemt, ter waarde van $ 100.000. minimale beweging is 0,001 dat wordt een pip genoemd. Een pip vertegenwoordigt dan een waarde van $ 10. De margin verplichting is doorgaans 5%. Dat betekent dat de belegger slechts $ 5000 nodig heeft om met een zogeheten lot size van $ 100.000 op de markt te acteren. Sommige handelaren bieden ook mini lot sizes aan ter waarde van $ 10.000. In dat geval is een pip $ 1 waard. Sommige handelaren bieden zelfs micro lot sizes aan waarvoor de margin verplichting slechts een dollar of euro bedraagt. Zoals hierboven al staat te lezen ontrekt de handel zijn inkomen aan de spread. Die bedraagt voor de belangrijkste valutaparen 1,5 tot 3 pips. De valutahandel vindt in essentie plaats tussen twee valuta’s ofwel een valutapaar, bijvoorbeeld EUR/USD. De eerst genoemde valuta is de zogeheten base of transactievaluta en de tweede is de quote of contravaluta. Bedraagt bijvoorbeeld de euro/US 1,26, dan betaalt de handel $ 1,26 voor een euro. Stijgt die verhouding, dan wordt de dollar zwakker en omgekeerd. Het zal overigens weinigen verbazen dat de EUR/USD handel het grootste markaandeel heeft, gevolgd door de USD/JPY.
Beleggen in vreemde valuta’s is zeer speculatief. Het kan lucratief zijn, maar dan moet u wel de weg weten op de internationale valutamarkt, de Forex. Deze markt is niet geschikt voor iedereen. Een cent meer of minder kan u als belegger een klein vermogen opleveren, maar dat betekent dan wel dat u 24 uur per dag alert moet zijn. Dat is voor een particuliere belegger geen doen. U kunt daarom beter contact op nemen met de handelstafel van INVINCO. Daar kunnen ze u haarfijn uitleggen waarom een cent meer of minder u een klein vermogen kan opleveren.
- Wij hebben een jarenlange ervaring en expertise in de wereld van de commodities en valuta’s
- Volledige vergunning van de AFM te Amsterdam en van de FSMA te Brussel
- Effectenrekening op eigen naam
- Full-Service, eigen accountmanager
- Liquide investering
Dit is een opinie van Invinco GmbH en het mag niet worden opgevat als beleggingsadvies of uitnodiging om te gaan beleggen.In het verleden behaalde rendementen bieden geen garantie voor de toekomst.
Gratis nieuwsbrief
INVINCO biedt wekelijks tips voor beleggers. Schrijf u nu vrijblijvend in op hun gratis nieuwsbrief.
Start met Automatisch Beleggen
Volgens een studie van JP Morgan hebben gouden ETC's het moeilijk bij institutionele beleggers. Professionele beleggers verplaatsen hun kapitaal naar bitcoin !
Van de dollar zijn we het gewend. In tijden van nood, zoekt de belegger zijn heil bij deze munt. Dat gaat dan bijvoorbeeld ten koste van de euro.
De afgenomen activiteit voor de kerstvakantie hebben deze week waarschijnlijk bijgedragen aan de terugval van de EUR / USD .
De Turkse lira is dinsdag ingestort. De munt daalde tot recorddieptes ten opzichte van de dollar en de euro.
