De verkoopgolf in de technologiesector is gisteren ontaard in een regelrechte vlucht naar de nooduitgang. De Amerikaanse technologiebeurs Nasdaq 100 stortte met een duizelingwekkende 6,36 procent in, de brede S&P 500 verloor ruim 4 procent en in Zuid-Korea duikt de Kospi-index vanochtend nog eens 5 procent lager. Terwijl de Nasdaq 100 na een verlies van ruim 10 procent vanaf zijn oktoberpiek officieel in een correctie is beland, zorgt de terugval in de Amerikaanse reële rente en de dollar voor een krachtige ommekeer bij goud, zo analyseert Ipek Ozkardeskaya, Senior Analist bij Swissquote.
⏱️ De Analyse in 30 seconden
- 🚨 Tech-Crash op Wall Street: De Nasdaq 100 (-6,36%) staat nu ruim 10% onder zijn oktobertop; de S&P 500 (>-4%) volgt in een correctie bij een verdere daling naar 7.050 punten.
- 🏦 Bank of England Unaniem Streng (+25 bps): Alle negen Britse centrale bankiers stemden gisteren vóór een renteverhoging (acht voor +0,25% en één zelfs voor +0,50%).
- 👷 Zwak Banencijfer VS Verwacht (65.000): Economen rekenen vanmiddag op slechts 65.000 nieuwe Amerikaanse banen, wat wijst op een afkoelende arbeidsmarkt.
- 🪙 Keerpunt voor Goud ($ 4.800–$ 5.000): Nu goud het 38,2%-Fibonacci-steunpunt op $ 4.050 heeft heroverd en reële rentes dalen, ligt binnen 8 tot 12 maanden een herstel naar $ 4.800–$ 5.000 open.
1. Kookpunt bereikt bij de Nasdaq 100 en uitstel dreigt voor Anthropic
Nadat de geheugenchip-zeepbel in Zuid-Korea al rond juni barstte, lijkt nu ook op Wall Street het moment aangebroken waarop beleggers tegelijkertijd door dezelfde smalle deur naar buiten willen. Door de klap van 6,36 procent bij de Nasdaq 100 verdampt de beurswaarde in hoog tempo en kan zelfs de veelbesproken beursgang (IPO) van AI-bedrijf Anthropic worden uitgesteld als het beursklimaat verder verslechtert.
Voor beleggers die minder afhankelijk willen zijn van de dure en met schulden gefinancierde AI-wedloop, wijst Ozkardeskaya op spreiding richting hoogwaardige staatsobligaties en waarde-indexen zoals de Britse FTSE 100 of de MSCI World Value, al blijven de krappere financiële omstandigheden ook daar een factor om rekening mee te houden:
2. Strenge Bank of England en zwakke Amerikaanse banengroei verwacht
Dat centrale banken de inflatie nog lang niet als verslagen beschouwen, bleek gisteren in Londen. De Bank of England verhoogde haar beleidsrente met 25 basispunten, maar verraste de markt met een unanieme stemverhouding: waar beleggers hadden gerekend op twee tegenstemmen, kozen acht bestuursleden voor een verhoging van 25 basispunten en stemde één lid zelfs voor een dubbele verhoging van 50 basispunten vanwege de aanhoudend hoge energieprijzen en kosten van levensonderhoud.
Vanmiddag richt de blik zich op het officiële Amerikaanse banenrapport. Hoewel de vacaturecijfers en het ADP-rapport eerder deze week nog sterker uitvielen dan gedacht, rekent de Bloomberg-consensus voor afgelopen maand op een magere groei van circa 65.000 niet-agrarische banen. Zo’n afkoeling van de arbeidsmarkt zou de pleitbezorgers van een zachtere koers binnen de Federal Reserve steunen, al blijft de ontwikkeling van de inflatie doorslaggevend.
3. Waarom de draai in Washington goud richting $ 4.800–$ 5.000 kan stuwen
Het meest opvallende lichtpuntje in deze turbulente week is volgens Swissquote het edelmetaal goud. Sinds de piek van bijna 5.600 dollar op 29 januari zat goud maandenlang in het defensief — aanvankelijk doordat beleggers na de winstcijfers van Microsoft hun goudposities met winst verkochten om verliezen in techaandelen te dekken, en daarna doordat de Amerikaanse reële rentes bleven oplopen dankzij enorme overheidsuitgaven en recordleningen van techbedrijven voor hun AI-datacenters.
Door de Democratische verkiezingsoverwinning in het Amerikaanse Congres worden zowel die ongeremde AI-investeringen als nieuwe begrotingstekorten afgeremd. Daarmee kan de piek in de Amerikaanse 10-jaars reële rente van 5 oktober een keerpunt blijken te zijn. Technisch is goud na de verkiezingen met ruim 5 procent opgeveerd tot boven de 4.050 dollar (het cruciale 38,2%-Fibonacci-retracementniveau van de voorgaande rally).
Conclusie: Als de Amerikaanse reële rentes en de dollar verder terugzakken, kan de steun op 4.050 dollar dienen als springplank voor een herstel van de goudprijs richting 4.800 tot 5.000 dollar binnen de komende acht tot twaalf maanden. Die langetermijntrend wordt bovendien ondersteund door centrale banken die — aangevoerd door China, terwijl Japan staatsobligaties verkocht om de yen te steunen en Europa geld nodig heeft voor zijn eigen defensie — structureel Amerikaanse staatsleningen inruilen voor fysiek goud.
Bron: Ipek Ozkardeskaya, Senior Analyst bij Swissquote Bank SA / Bloomberg
Laat uw vermogen emotieloos meebewegen met de markt
Wanneer de Nasdaq 100 op één dag ruim zes procent verliest en kapitaal razendsnel verschuift van technologie naar goud en obligaties, handelt onze geautomatiseerde strategie op vaste wiskundige regels bij zowel stijgende als dalende koersen.
