Na een nerveuze beursweek waarin sterke cijfers de angst over torenhoge AI-uitgaven niet konden wegnemen, de Amerikaanse olieprijs vrijdag boven de 105 dollar per vat schoot én de onrust in Frankrijk afgelopen weekend opnieuw oplaaide, maken beleggers zich op voor een week van de waarheid. Met rentebesluiten van drie grote centrale banken, economische groeicijfers én de kwartaalresultaten van zwaargewichten als Microsoft, Alphabet, Amazon, ExxonMobil en Chevron kan het vertrouwen op de beurs worden hersteld of juist een nieuwe knauw krijgen, zo analyseert Ipek Ozkardeskaya, Senior Analist bij Swissquote.
Marktcommentaar: Rente, Groei & Techcijfers (Swissquote)
Vlucht naar veiligheid bij de weekstart: De Amerikaanse 10-jaarsrente zakt vanochtend verder terug, waardoor de goudprijs eindelijk steun vindt rond de psychologische grens van 4.000 dollar per troy ounce. Hoewel de grote Amerikaanse en Europese beursindexen voorzichtig positief aan de week beginnen, blijven de technologiebeurzen nog licht achter bij de rest van de markt.
⏱️ De Analyse in 30 seconden
- 🏦 Drie Rentebesluiten: De Fed, de ECB en de Bank of Japan houden hun rente deze week naar verwachting ongewijzigd, maar hun signalen voor december zijn cruciaal.
- 🇪🇺 Druk op de ECB & Euro: Oplopende staatsrentes in Europa dwingen de ECB mogelijk tot ingrijpen, terwijl de euro/dollar onder de 1,1350 in een zwakke zone blijft.
- 🛢️ Olie boven $ 105 & Goud op $ 4.000: Spanningen in het Midden-Oosten jagen olie op, terwijl dalende Amerikaanse rentes goud steun bieden rond $ 4.000.
- 💰 Discipline boven Groei bij Tech: Bij de cijfers van Microsoft, Alphabet en Amazon willen beleggers vooral horen dat de extreme AI-uitgaven worden afgeremd.
1. Drie centrale banken op het koord tussen inflatie en onrust
Zowel de Amerikaanse Federal Reserve (Fed), de Europese Centrale Bank (ECB) als de Bank of Japan (BoJ) komt deze week bijeen voor een nieuw rentebesluit. Hoewel op de financiële markten wordt verwacht dat alle drie de centrale banken hun rentetarieven deze week ongewijzigd laten, zorgt de giftige combinatie van dure olie (boven de 105 dollar per vat), hardnekkige inflatierisico’s en nerveuze obligatiemarkten voor verhitte discussies achter de schermen:
2. Groeicijfers VS versus Europa en druk op de Euro/Dollar
Naast de centrale banken verschijnen deze week ook de economische groeicijfers over het derde kwartaal uit de Verenigde Staten en de eurozone. Het Amerikaanse groeiverhaal blijft stevig overeind dankzij drie pijlers: de AI-investeringsgolf, de Amerikaanse energie-onafhankelijkheid en de ruime overheidsuitgaven.
De groei in de eurozone is daarentegen een stuk zwakker. Europa kampt niet alleen met hoge rentes en dure energie, maar kreeg afgelopen zomer ook te maken met verstoord goederentransport door lage waterstanden in de rivieren én zware tegenwind in de Europese auto-industrie. Op de valutamarkt staat de wisselkoers van de euro ten opzichte van de dollar (EUR/USD) daardoor onder druk: sinds begin oktober beweegt het muntpaar in een dalende fase, die intact blijft zolang de koers onder het belangrijke weerstandsniveau van 1,1350 dollar noteert (de technische 38,2%-grens van de opmars uit 2025-2026).
3. De prijs van de AI-droom: Microsoft geeft het goede voorbeeld
Het belangrijkste spektakel op de aandelenbeurs komt deze week van de kwartaalcijfers van zowel de Amerikaanse oliereuzen (ExxonMobil en Chevron) als de grote technologiespelers (Microsoft, Alphabet, Amazon en geheugenchipmaker SK Hynix), terwijl in Europa de grote banken hun resultaten presenteren.
Conclusie: kostenbeheersing bepaalt wie deze week wint
De kans is groot dat de Amerikaanse techreuzen deze week opnieuw hogere winsten en omzetten presenteren dan analisten verwachten. Maar zoals de afstraffing van Meta vorige week bewees, is een goed kwartaal niet langer een garantie voor een stijgende beurskoers. Beleggers willen bij de presentaties van Alphabet, Amazon en Microsoft maar één ding horen: dat de miljardenuitgaven aan AI onder controle worden gehouden en dat er niet nóg meer geleend geld tegenaan wordt gegooid.
Bron: Ipek Ozkardeskaya, Senior Analyst bij Swissquote Bank SA
Laat uw vermogen emotieloos groeien
In een week met drie centralebankbesluiten, olie boven de $ 105 en zenuwslopende cijfers van Big Tech worden handmatige beleggers al snel verrast door plotselinge koersklappen. Onze trading-robot handelt 100% op wiskunde en profiteert van elke marktbeweging. Hiermee groeide een startinleg van €800 uit tot €10.405. Dhr. Jongsma (Trustpilot): “Bijna 100% winst in 1,5 jaar. Een feilloos systeem waarbij emoties worden uitgeschakeld.”
