Aanstaande woensdag staat de financiële wereld op scherp voor het rentebesluit van de Federal Reserve. Alles wijst op een tijdelijke adempauze. Toch waarschuwen topbeheerders dat beleggers niet te vroeg moeten juichen. De hardnekkige inflatie sluimert onder de oppervlakte en de Amerikaanse centrale bank zal na de zomer alsnog keihard moeten ingrijpen om haar geloofwaardigheid te redden.
De Visie (Allianz Global Investors):
Volgens Jenny Zheng, CIO Fixed Income bij AllianzGI, is de strijd tegen de geldontwaarding nog lang niet gestreden. De lichte afkoeling van de consumentenprijzen in juni geeft de Fed deze week wat ademruimte, maar de onderliggende pijnpunten (energie, toeleveringsketens en AI-investeringen) zijn niet verdwenen. De Fed zal een restrictief beleid blijven voeren totdat de inflatie duurzaam is verslagen.
INFLATIERISICO BLIJFT HOOG
⏱️ De Verwachting in 30 seconden
- ⏸️ Woensdag pauze: De Fed handhaaft de rente naar verwachting op de huidige 3,50% tot 3,75%.
- 📈 De klap na de zomer: AllianzGI voorspelt nog twee renteverhogingen (totaal +50 basispunten) later dit jaar.
- 🔥 Het gevaar: De kerninflatie ligt hardnekkig boven de 3%, aangewakkerd door olie en AI-knelpunten.
- 🛡️ De kansen: Aantrekkelijke obligatierentes bieden in dit onzekere klimaat een stabiele bron van rendement.
Een illusie van rust
De huidige rente verwachting wordt gedicteerd door kleine economische verschuivingen. Omdat de Amerikaanse arbeidsmarkt iets is afgekoeld en de consumentenprijzen in juni nipt meevielen, gunt de Fed de markt deze week waarschijnlijk een pauze. Fed-voorzitter Kevin Warsh zal woensdag echter weinig loslaten over een mogelijke daling van de rente.
Sterker nog, Warsh zal benadrukken dat na ruim vijf jaar van te hoge inflatie, prijsstabiliteit absolute topprioriteit heeft. Eén meevallend inflatiecijfer is simpelweg niet genoeg om de beleidsmakers gerust te stellen. Pas als de inflatie over een lange periode structureel afneemt, durft de centrale bank het gaspedaal los te laten.
Nieuwe brandhaarden jagen prijzen op
Achter de schermen broeit het namelijk. De kerninflatie weigert vooralsnog onder de 3% te duiken. Volgens AllianzGI vormen stijgende olieprijzen, geopolitieke onrust in het Midden-Oosten en aanhoudende verstoringen in toeleveringsketens een levensgevaarlijke cocktail.
Opvallend is ook de rol van kunstmatige intelligentie (AI). Op de lange termijn kan AI zorgen voor een enorme productiviteitswinst (wat inflatieverlagend werkt). Op de korte termijn leiden de gigantische kapitaalinvesteringen en capaciteitsknelpunten in de tech-sector juist tot enorme prijsdruk. De Fed wacht niet op dat zonnige langetermijnscenario, maar zal de rente later dit jaar hoogstwaarschijnlijk met nog eens 50 basispunten verhogen om haar geloofwaardigheid te behouden.
Strategisch Kompas (Renteklimaat VS)
Zorg voor een emotieloze portefeuille
Beleggers moeten zich fundamenteel voorbereiden op een regime waarbij de rente veel langer hoog blijft dan eerder werd gehoopt. Terwijl vastrentende waarden (zoals Amerikaanse en internationale obligaties) kansen bieden voor stabiel rendement, zal de aandelenmarkt extreem wispelturig reageren op elk nieuw inflatiecijfer of toespraak van de Fed-voorzitter.
Wanneer de markt regeert op basis van persconferenties en uitgestelde renteverlagingen, slaan de emoties op de beursvloer wild om zich heen. Handmatige beleggers stappen vaak op exact het verkeerde moment in of uit. Om vermogen veilig te laten renderen in een markt die ‘langer hoog’ inprijst, is een geautomatiseerde, wiskundige aanpak zonder paniek of euforie een absolute noodzaak.
🤖 Bent u er tegenstander van om uw vermogen emotieloos te laten groeien?
Terwijl de markt in paniek raakt door blijvend hoge rentes, handelt onze robot puur op wiskunde. Ons systeem liet een startinleg van € 800,- emotieloos uitgroeien tot ruim € 10.405,-. Leden zoals Dhr. Jongsma (Trustpilot) bewijzen dit: “Bijna 100% winst in 1,5 jaar. Een goede strategie maakt het verschil.”
