We noemen onszelf ‘Homo sapiens’ — de wijze mens. Maar op de beurs gedragen we ons vaker als ‘Homo emotionalis’. Waarom kopen we massaal op de top van een hype en verkopen we in paniek als het bloed door de straten loopt? Is uw brein wel geschikt voor de moderne aandelenmarkt?
EDUCATIEF (MINDSET & STRATEGIE)
⏱️ De Analyse in 30 Seconden
- 🎓 Bron: Dr. Michael Heldmann (CIO Equity AllianzGI).
- 🧠 Valkuil: Het instinct (Systeem 1) saboteert de ratio (Systeem 2).
- ⚠️ Risico: Overmoed en ‘Confirmation Bias’ maken u blind voor naderend onheil.
- 💡 Conclusie: Alleen een systematisch proces (machine + mens) kan de menselijke zwakte verslaan.
De duivel op uw schouder
Uw instincten zijn gebouwd voor de savanne, niet voor de beurs. Michael Heldmann van AllianzGI wijst erop dat we nog steeds handelen volgens de oer-mechanismen van Daniel Kahnemans ‘Systeem 1’: snel en impulsief. In de prehistorie was dit handig om te vluchten voor een leeuw, maar vandaag leidt het tot kuddegedrag. Beleggers kopen uit angst om iets te missen (FOMO) tegen absurde prijzen in euforische markten, om vervolgens in paniek te verkopen zodra de koers zakt. De tulpenmanie uit de 17e eeuw herhaalt zich nog wekelijks in moderne hypes.
De illusie van kennis
Zodra een aandeel stijgt, denken we dat we geniaal zijn. Dit fenomeen, het Dunning-Kruger-effect, maakt beleggers overmoedig. Succes wordt toegeschreven aan eigen inzicht, terwijl falen vaak aan ‘de markt’ ligt. Heldmann haalt het voorbeeld van Eastman Kodak aan: overmoedig vasthouden aan een winstgevend model (film), terwijl de wereld (digitaal) al veranderd was. Beleggers doen vaak hetzelfde: ze negeren tegenstrijdige signalen (confirmation bias) en zoeken alleen naar informatie die hun eigen visie bevestigt.
Sla de menselijke factor uit de markt
De enige manier om winstgevend te blijven, is door emotie uit te schakelen. AllianzGI pleit voor systematische beleggingsstrategieën. Computers kennen geen hebzucht of angst; zij kopen op basis van vooraf gedefinieerde, objectieve regels. Het is de strijd tussen de rationele ‘engel’ en de instinctieve ‘duivel’. Door data en menselijk oordeel te combineren, voorkomt u dat u geankerd raakt aan ronde getallen (zoals DAX 25.000) of een ongezonde voorkeur voor eigen bodem (home bias).
Bron: Allianz Global Investors / De Kritische Belegger
Gedragsprofiel: De Belegger
De gemiddelde belegger wordt gedreven door twee krachten: hebzucht tijdens een stijging en angst tijdens een daling. Succesvol vermogensbeheer vereist het vermogen om tegen deze natuurlijke impulsen in te gaan. Dit lukt alleen met een gedisciplineerd plan en het durven opzoeken van je eigen ongelijk.
Conclusie
Beleggen is topsport voor de geest. Wie de psychologische valstrikken van kuddegedrag en overmoed herkent, heeft al een streepje voor op de massa. Stop met luisteren naar de ‘duivel’ op uw schouder en start met een systematische aanpak. Bij De Kritische Selectie doen wij precies dat: wij handelen op signalen, niet op sentiment.
🛡️ Beleggen volgens een ijzeren systeem?
Wilt u beleggen zonder emotie, gestuurd door data en harde doelen? Ontdek hoe wij dit toepassen.
