De Amerikaanse aandelenmarkt, gemeten aan de hand van de S&P 500, laat duidelijke tekenen van verslechtering zien aan het begin van 2025. Een analyse gebaseerd op momentum, de 200-daags voortschrijdende gemiddelde lijn en de Relatieve Sterkte volgens Levy (RSL) toont een zorgwekkend beeld: de meerderheid van de aandelen draagt de opwaartse trend niet langer.
Analyse van de marktbreedte
Technische indicatoren bieden een snelle en objectieve manier om de gezondheid van een markt te evalueren. Voor deze analyse zijn de volgende drie criteria gebruikt:
- Momentum: Geeft aan of de prijs van een aandeel een opwaartse trend laat zien.
- 200-daags voortschrijdend gemiddelde: Een veelgebruikte indicator om lange-termijn trends te identificeren.
- Relatieve Sterkte volgens Levy (RSL): Een ratio die aangeeft of een aandeel beter presteert dan de markt (waarde > 1 wijst op sterkte).
De meest recente evaluatie toont aan dat geen van de drie grote investeringsregio’s – Duitsland, Europa en de VS – op dit moment een solide fundamentele basis heeft. Vooral de Amerikaanse markt laat een opvallende achteruitgang zien vergeleken met eind november 2024.
Implicaties voor beleggers
De verzwakte marktbreedte betekent dat slechts een klein aantal aandelen de recente stijgingen in de S&P 500 ondersteunt. Dit wijst vaak op een fragiele opwaartse trend, wat het risico op een correctie vergroot.
Huidige koers: De S&P 500 staat momenteel op 5.975 punten (7 januari 2025). Hoewel de index op papier dicht bij historische hoogtepunten ligt, duidt de onderliggende marktstructuur op voorzichtigheid.
Strategische overwegingen
Voor beleggers zijn er enkele belangrijke aandachtspunten:
- Defensieve sectoren: Overweeg beleggingen in sectoren zoals gezondheidszorg en nutsbedrijven, die historisch beter presteren in tijden van marktzwakte.
- Focus op kwaliteit: Zoek naar aandelen met een sterke balans, stabiele kasstromen en een bewezen trackrecord van groei.
- Technische niveaus: Houd de 200-daags lijn in de gaten. Een doorbraak onder dit niveau kan een trendomslag signaleren.
Conclusie
De Amerikaanse markt begint 2025 met een zorgwekkend signaal: de onderliggende breedte van de S&P 500 verslechtert. Hoewel de index nog steeds op een hoog niveau staat, is voorzichtigheid geboden. Beleggers die de markt technisch analyseren, doen er goed aan rekening te houden met deze waarschuwingssignalen.
Bron: HSBC
