S&P 500: de macht van december

De Kritische Vraag: Technische analisten kijken vaak in de achteruitkijkspiegel om de weg vooruit te bepalen. Soms levert dat verbluffende inzichten op. Er is één specifiek niveau uit december dat bepaalt of we dit jaar kunnen rekenen op een magere 2% winst of een royale 10%. Weet u waar de grens ligt?

Waarom achterom kijken werkt

De psychologie van de markt herhaalt zich. HSBC heeft een uitgebreide analyse gedaan op S&P 500-data sinds 1929. De vraag was simpel: welke invloed heeft het koersverloop in januari op de rest van het jaar? Het antwoord is statistisch significant. Het draait allemaal om het “Decembertief”: de laagste koers die in de voorgaande decembermaand is neergezet.

De harde cijfers: 2% of 10%?

Het verschil in rendement is gigantisch. De statistieken laten twee scenario’s zien:

• Scenario A (Negatief): Zakt de koers in januari onder de bodem van december? Dan zijn de vooruitzichten somber. De kans op een positief jaar daalt naar 54% en het gemiddelde rendement is slechts een schamele 2,03%.
• Scenario B (Positif): Weet de beurs in januari de bodem van december te houden? Dan staat het licht op groen. De kans op een winstgevend jaar stijgt naar bijna 75% en het gemiddelde rendement springt naar 10,67%.

De grens voor 2026: 6.720 punten

Voor dit jaar is de opdracht voor de stieren helder. De S&P 500 noteerde zijn dieptepunt in december op 6.720 punten. Met een huidige stand van rond de 6.960 hebben we een comfortabele buffer van zo’n 3,5%. Zolang de index in januari niet door dit ijs zakt, blijven de statistische odds in ons voordeel. Voor beleggers is dit een belangrijk risiconiveau om in de gaten te houden: boven de 6.720 is het ‘buy the dip’, eronder is het ‘pas op de plaats’.

Bron: HSBC / De Kritische Belegger

Conclusie

De beurs is een kansspel waarbij je de waarschijnlijkheid aan jouw kant wilt hebben. Zolang de S&P 500 boven de 6.720 blijft, spelen we met een ‘loaded deck’ in ons voordeel. Wij blijven dan ook positief gestemd.