In financiële analyses speelt het begrip cycli een centrale rol. Twee van de meest prominente cycli, de decenniumcyclus en de Amerikaanse presidentschapscyclus, verdienen daarbij extra aandacht. Wanneer deze cycli samenvallen, zoals in 2025, ontstaat er een unieke situatie die een dubbele rugwind kan bieden. Het jaar 2025 is namelijk zowel een “5-jaar” binnen de decenniumcyclus als een zogenaamd na-verkiezingsjaar volgens de Amerikaanse presidentschapscyclus. Dit maakt 2025 bijzonder interessant voor beleggers in de Dow Jones Industrial Average.
Het belang van het ‘5-jaar’
In onze analyses besteden we bijzondere aandacht aan cyclische patronen, met name de decenniumcyclus en de Amerikaanse presidentiële verkiezingscyclus. De combinatie van deze twee bekende cycli is bijzonder interessant, omdat de ‘seizoensgebonden overlap’ tussen beide factoren voor een dubbel cyclisch effect zorgt.
2025 is volgens de presidentiële cyclus een post-verkiezingsjaar. Tegelijkertijd is het een zogenaamd “vijfde jaar” binnen het decennium – historisch gezien het beste segment binnen de decenniumcyclus. De sterkte van deze cyclische rugwind is opmerkelijk: de Dow Jones® heeft in geen enkele maand van het vijfde jaar gemiddeld koersverliezen geleden.
Contrast met het Post-Verkiezingsjaar
Het typische verloop van een Amerikaans post-verkiezingsjaar is echter minder ideaal. Amerikaanse aandelen kennen doorgaans een hobbelige start in het jaar na de presidentsverkiezingen:
- De kans op stijgende koersen in januari en februari ligt onder de 50%
- De periode augustus tot oktober laat historisch gezien (sinds 1900) gemiddeld negatieve rendementen zien
De Grote Vraag voor 2025
Een van de kernvragen voor 2025 is welke cyclus de overhand zal krijgen: de presidentiële of de decenniumcyclus? Hoewel beide cycli op hoger niveau al grotere seizoensgebonden overeenkomsten hebben getoond, zijn er gedurende het jaar enkele duidelijke gemeenschappelijke patronen:
Kansrijke Periodes
- April tot juli toont in beide cycli bovengemiddelde maandrendementen
- April, juli en december vallen op met zowel bovengemiddelde rendementen als slagingspercentages
- Een sterker dan gebruikelijke eindejaarsrally zou voor een extra ‘highlight’ kunnen zorgen
Voor beleggers betekent dit dat ze in deze specifieke maanden niet alleen de waarschijnlijkheid aan hun zijde hebben, maar ook kunnen rekenen op potentieel sterkere waardeontwikkelingen – het beste van twee werelden.
Uitblinkende maanden:
- April: Biedt historisch gezien sterke rendementen en een hoge slagingskans.
- Juli: Een zomermaand met opmerkelijk positieve prestaties.
- December: Bekend om de kerstpiek, vaak een van de beste maanden van het jaar.
Met deze krachtige overlap tussen de cycli hebben beleggers in deze maanden statistisch gezien de wind in de rug.
Eind 2025: een sterke kerstpiek?
Het jaar zou kunnen eindigen met een uitgesproken kerstpiek, die in een ‘5-jaar’ vaak sterker is dan normaal. Dit creëert mogelijk een indrukwekkende afsluiting van 2025, waarin de huidige koers van 43.153 punten (stand 17 januari 2025) verder omhoog zou kunnen worden gestuwd.
Conclusie
De unieke samenkomst van het vijfde jaar in de decenniumcyclus met een post-verkiezingsjaar in 2025 creëert een interessant spanningsveld voor beleggers. Hoewel de post-verkiezingsjaarpatronen wat terughoudendheid suggereren, lijkt de kracht van het vijfde jaar te domineren in het totaalbeeld. Specifiek kunnen beleggers zich richten op de periode april tot juli, waar beide cycli een positieve overlap vertonen. Ook december biedt historisch gezien uitstekende kansen.
Verstandige beleggers kunnen deze cyclische patronen gebruiken als één van hun beslissingsfactoren, maar moeten zich ervan bewust blijven dat historische patronen geen garantie bieden voor toekomstige resultaten. Het is aan te raden om deze cyclische analyse te combineren met fundamentele en technische analyses voor een complete beleggingsstrategie.
Bron: HSBC
