Yen zakt door psychologische grens

Er lijkt voorlopig geen einde te komen aan de vrije val van de Yen. Op donderdag 9 november doorbrak de yen de psychologisch belangrijke barrière van ¥ 100 in de dollar. Aanleiding was het bekend worden van nieuwe cijfers over de arbeidsmarkt in de VS.

Centrale Bank van Japan ( BoJ)       Premier van Japan Abe                  George Soros verdiende $ 1,2 miljard
Haruhiko Kuroda verdubbelde          Inflatie moet van 0% naar 2 %         aan daling van Japanse Yen
het aankoopprogramma

Inleiding

De nieuwe gouverneur van de Centrale Bank van Japan ( BoJ) Haruhiko Kuroda heeft bij zijn recente aantreden in april verklaard, dat de Bank vastbesloten is om het beleid van premier Shinzo Abe agressief te ondersteunen. De Bank besloot in die maand het beleid van geldverruiming fors uit te breiden. Kuroda is voornemens op grote schaal lopende staatsobligaties op te kopen. In minder dan twee jaar tijd zal de BoJ op die manier $ 1,4 biljoen in de economie pompen. Het voornaamste doel is en blijft om de deflatie de nek te breken door inflatie aan te wakkeren. Daartoe moet ondermeer binnen 2 jaar de inflatie omhoog naar 2%. Omdat de huidige inflatie 0% is, moet dus dit inflatiepercentage 2000% stijgen. Dat biedt de belegger kansen, want de geweldige monetaire verruiming zal de Japanse Yen steeds verder verzwakken, zo is de gedachte. Hier kan de belegger op inspelen!

Vrije val

De vraag is of na bijna twee maanden van stimulering er al de eerste hoopvolle tekenen van komend succes zijn? En inderdaad die zijn er. Wie naar bovenstaande grafiek kijkt, ziet dat de Yen in een soort vrije val ten opzichte van de dollar is terecht gekomen. Sinds het midden van november in het afgelopen jaar heeft de yen ruim 27% aan waarde ingeboet ten opzichte van de dollar. In die tijd maakte de huidige premier Shinzo Abe bekend, dat hij na zijn aantreden een zeer ruimharig fiscaal beleid zou gaan voeren om de economie te stimuleren. Hij voegde er toen eveneens aan toe, dat hij druk op de Bank van Japan zou uitoefenen om het fiscale beleid van de overheid te ondersteunen. Alleen al het bekend maken van deze voornemens waren voldoende om de waarde van de Yen omlaag te jagen. Toen de nieuwe centrale bankier Haruhiko Kuroda op 4 april jl. concrete plannen introduceerde, die veel verder gingen dan de markt verwacht had, versnelde de waardedaling nog meer! In een maand tijd verloor de Japanse munt 10% van zijn waarde ten opzichte van de dollar. Sinds het begin van dit jaar heeft de Yen 13% ingeboet ten opzichte van de euro!

Mijlpaal

Er lijkt voorlopig geen einde te komen aan de vrije val van de Yen. Op donderdag 9 november doorbrak de yen de psychologisch belangrijke barrière van ¥ 100 in de dollar. Aanleiding was het bekend worden van nieuwe cijfers over de arbeidsmarkt in de VS. Die wezen op een verdere versterking ervan.

Goed nieuws over de Amerikaanse economie verhoogt uiteraard de aantrekkingskracht van de dollar, maar dat is niet de enige reden voor de hernieuwde kracht van de dollar. De markt weet dat er binnen de Fed discussies gevoerd worden over de vraag, wanneer het tijd wordt om de Amerikaanse monetaire stimuleringsprogramma’s te gaan afbouwen. Volgens de gezaghebbende zakenkrant the Wall Street
Journal is er zelfs al een tijdspad opgesteld. Ook dat nieuws verhoogde de aantrekkingskracht van de dollar ten opzichte Yen. Die kreeg op vrijdag 10 mei een nieuwe klap te incasseren. Op die dag werd duidelijk dat grote Japanse beleggers op grote schaal afscheid nemen van hun Yens en op zoek zijn naar veilige havens om het bezit veilig te stellen. Dat verhoogt uiteraard het wantrouwen van de markt jegens de Yen

De markt heeft altijd uitgezien naar dit teken van overgave. Als Japanse beleggers met hun voeten zouden gaan stemmen, dan was dat een belangrijk succes voor het ingezette beleid.

G7

Afgelopen weekeinde kreeg dit beleid opnieuw een steuntje in de rug. Tijdens een informele bijeenkomst van de G7 in een voorstadje van Londen spraken de daar aanwezige ministers van financiën opnieuw hun steun uit voor het herstelbeleid van de huidige Japanse regering. Een kwakkelende wereldeconomie kan een sterker Japan goed gebruiken. Het land is nog steeds de derde economie ter wereld.

De steun is echter niet zonder voorbehoud. Het Japanse beleid moet er puur en alleen op gericht zijn de binnenlandse vraag te stimuleren. Er mag geen actief beleid gevoerd worden om de internationale wisselkoersen kunstmatig te beïnvloeden. De Japanse minister van financiën werd uiteraard niet moe om dat te beloven. Het resultaat van de G7 was, dat afgelopen maandag de Yen een nieuw dieptepunt van ¥ 102 in de dollar bereikte. De daling gaat onverdroten verder nu Japan op een brede internationale steun voor zijn verruimend beleid mag rekenen! In brede kring gaat men ervan uit, dat met horten en stoten de Yen alleen maar verder zal dalen om in de loop van 2014 misschien wel een niveau te bereiken van ¥ 120 in de dollar.

Yen

 

 

Bron: INVINCO

Beleggen in vreemde valuta’s is speculatief en kan zeer lucratief zijn, maar dan moet u wel de weg weten op de internationale valutamarkt, de Forex. Een cent meer of minder kan u als belegger een klein vermogen opleveren, maar dat betekent dan wel dat u 24 uur per dag alert moet zijn. Dat is voor een particuliere belegger geen doen. U kunt daarom beter contact op nemen met de handelstafel van INVINCO. Daar kunnen ze u haarfijn uitleggen waarom een cent meer of minder u een klein vermogen kan opleveren.

Gratis nieuwsbrief

INVINCo biedt wekelijks tips voor beleggers. Schrijf u nu vrijblijvend in op hun gratis nieuwsbrief.

Hoe werkt dat precies?

De valutahandel ( Forex) werkt doorgaans met pakketten, die men in het jargon ook wel lot size noemt, ter waarde van $ 100.000. minimale beweging is 0,001 dat wordt een pip genoemd. Een pip vertegenwoordigt dan een waarde van $ 10. De margin verplichting is doorgaans 5%. Dat betekent dat de belegger slechts $ 5000 nodig heeft om met een zogeheten lot size van $ 100.000 op de markt te acteren. Sommige handelaren bieden ook mini lot sizes aan ter waarde van $ 10.000. In dat geval is een pip $ 1 waard. Sommige handelaren bieden zelfs micro lot sizes aan waarvoor de margin verplichting slechts een dollar of euro bedraagt. Zoals hierboven al staat te lezen ontrekt de handel zijn inkomen aan de spread. Die bedraagt voor de belangrijkste valutaparen 1,5 tot 3pips. De valutahandel vindt in essentie plaats tussen twee valuta’s ofwel een valutapaar, bijvoorbeeld Eur/USD. De eerst genoemde valuta is de zogeheten base of transactievaluta en de tweede is de quote of contravaluta. Bedraagt bijvoorbeeld de euro/US 1,26, dan betaalt de handel $ 1,26 voor een euro. Stijgt die verhouding, dan wordt de dollar zwakker en omgekeerd. Het zal overigens weinigen verbazen dat de Eur/USD handel het grootste markaandeel heeft, gevolgd door de USD/JPY.