De MACD (Moving Average Convergence Divergence) is een van onze favoriete technische indicatoren. In onze jaarvooruitzichten bespraken we al het recordhoge niveau van deze trendvolger op maandbasis. De recente marktbewegingen – de scherpe daling in april gevolgd door een dynamisch herstel – hebben geleid tot opmerkelijke signalen in de MACD op dagniveau, maar het is vooral de maand-MACD die nu een waarschuwing afgeeft. De slotkoers van de S&P 500 op 29-05-2025 was 5.912,17.
Extreme “U-Turn” in Dag-MACD Bevestigt Herstel
De MACD-indicator op de daggrafiek van de S&P 500® heeft recent een extreem snelle “U-turn” gemaakt. Binnen vijf weken is de indicator gesprongen van een zeer lage waarde van -173 (tijdens de april-dip) naar een recordniveau van +121 (tijdens het recente herstel). Deze snelle en extreme beweging bevestigt de kracht van de recente herstelbeweging.
Hoe Werkt de MACD? Absolute vs. Procentuele Afstand
De MACD meet de afstand tussen twee voortschrijdende gemiddelden, doorgaans een 12-daags en een 26-daags gemiddelde. Belangrijk is dat deze meting op absolute basis gebeurt: het is de afstand in punten, niet het procentuele verschil.
Dit betekent dat nieuwe recordhoogtes in de MACD niet alleen te maken hebben met de kracht van de rally, maar ook met het absolute prijsniveau van de index. Dit relativeert het huidige recordhoge niveau van de dag-MACD enigszins.
MAAR: Maand-MACD Geeft Zwaarwegend Waarschuwingssignaal
Desondanks hebben MACD-signalen die ver verwijderd van de nullijn worden gegenereerd vaak een bijzondere signaalkracht. Terwijl de dag-MACD het herstel ondersteunt, heeft de maand-MACD recent een verkoopsignaal gegeven vanaf een historisch hoog niveau en is teruggevallen in zijn langetermijn regressiekanaal. Dit is een significant waarschuwingssignaal voor de lange termijn (zie eerdere analyses).
Belangrijkste Niveaus & Indicaties S&P 500:
| Factor | Waarde/Status | Betekenis |
|---|---|---|
| Slotkoers 29-5-2025 | 5.912,17 | Na herstelbeweging |
| Dag-MACD (Recent High) | +121 | Recordniveau, duidt op sterk kortetermijnmomentum |
| Maand-MACD | Verkoopsignaal Actief | Langetermijnwaarschuwing |
Indexprofiel (S&P 500®):
De S&P 500® (Standard & Poor’s 500) is een toonaangevende Amerikaanse aandelenindex die de prestaties volgt van 500 van de grootste beursgenoteerde bedrijven in de Verenigde Staten. De index wordt breed gezien als een belangrijke graadmeter voor de algehele gezondheid van de Amerikaanse aandelenmarkt en economie.
Wat te doen als belegger?
De positieve dag-MACD ondersteunt een bullish visie op korte termijn. Echter, het zwaarwegende verkoopsignaal op de maand-MACD kan niet genegeerd worden en maant tot grote voorzichtigheid voor de lange termijn.
Strategie: Wees terughoudend met nieuwe long posities op de huidige niveaus. Overweeg winstnemingen op bestaande posities of gebruik strakke stop-losses. Het langetermijnrisico is toegenomen.
Focus: Het signaal van de maand-MACD is dominant voor de langere termijn.
Conclusie:
De MACD-indicator op de S&P 500 heeft recent een opmerkelijke “U-turn” gemaakt van extreem negatief naar een recordpositief niveau op de daggrafiek. Hoewel dit deels wordt beïnvloed door het absolute koersniveau, onderstreept het de kracht van de recente herstelbeweging. Signalen die ver van de nullijn worden gegenereerd, hebben vaak een verhoogde betekenis. Desondanks blijven we wijzen op de waarschuwingssignalen die de MACD op maandbasis afgeeft voor de langere termijn. Het blijft cruciaal om extreme indicatorstanden in de gaten te houden.
Bron: HSBC
