Jan en Alleman springen op rally

De grote jongens op de beurs, de institutionele beleggers, krijgen veel aandacht. Maar wat doen de kleine beleggers, Jan en Alleman? De laatste CFTC data laat zien dat ze massaal in de S&P 500 stappen. Is dit een teken van een gezonde markt, of is het de spreekwoordelijke kalmte voor de storm? We duiken in de data en analyseren de potentiële risico’s van deze “Jan en Alleman” rally.

CFTC Data: Kleine Speculanten Gaan All-in

De wekelijkse Commitment of Traders (CoT) rapporten van de CFTC laten zien dat de netto long positie van kleine speculanten in de S&P 500 futures op een recordhoogte staat. Sinds 2011, zover onze data teruggaat, is het optimisme van deze groep nog nooit zo groot geweest. Ze gaan met andere woorden ‘all-in’ en zeer optimistisch het jaar in.

Nog opmerkelijker is de draai die deze groep heeft gemaakt. In korte tijd zijn ze gegaan van een historisch hoge short positie naar deze record long positie. Een complete 180 graden draai! Dit is een significant verschil met de situatie van een jaar geleden.

We tonen hier de weekgrafiek van de netto-positie van de kleine speculanten, zodat u zelf de ontwikkeling kunt beoordelen en uw eigen conclusies kunt trekken.

Record Instroom in ETF’s en Optimistische Consumenten

Dit beeld van extreme optimisme wordt bevestigd door andere indicatoren. De instroom in Amerikaanse aandelen-ETF’s is eveneens op recordniveau. Daarnaast blijkt uit een enquête van het US Conference Board dat 56,4% van de Amerikaanse consumenten stijgende aandelenkoersen verwacht. Ook dit is een recordhoogte sinds het begin van de metingen in 1987. Voor sentiment data kijken we bij “HSBC Daily Trading” ook regelmatig naar de peilingen van de American Association of Individual Investors (AAII).

Is dit een “Jan en Alleman” Rally?

De vraag is of dit optimisme gerechtvaardigd is. De geschiedenis leert ons dat wanneer de kleine speculant massaal instapt, dit vaak een teken is dat de markt zijn top nadert. De term “Jan en Alleman” rally wordt dan vaak gebruikt, wat impliceert dat de laatste, minder ervaren beleggers instappen voordat de markt een correctie ondergaat.

Voorzichtige Conclusie en Tradingstrategie

De extreme positionering van kleine speculanten, in combinatie met de record instroom in ETF’s en het hoge consumentenvertrouwen, roept op tot voorzichtigheid. Hoewel de S&P 500 op dit moment nog steeds sterk presteert, is het verstandig om rekening te houden met een mogelijke trendomslag. Het kan een goed moment zijn om winsten te verzilveren, de portefeuille te herbalanceren en de risico’s te beperken. Een meer defensieve aanpak kan verstandig zijn in deze fase van de markt.

Conclusie

De combinatie van extreme positionering van kleine beleggers, recordinstroom in ETF’s en hoog consumentenvertrouwen rechtvaardigt een waarschuwing. Hoewel de markt op dit moment nog steeds een positief sentiment laat zien, is het belangrijk om voorbereid te zijn op een mogelijke correctie. Negeer de signalen niet en wees proactief in het beschermen van uw beleggingen.

Bron: HSBC

Laat een reactie achter

Het e-mailadres wordt niet gepubliceerd.