De DAX heeft een tumultueuze maand achter de rug, wat het belang van actief risicobeheer onderstreept. De dip onder de slotkoers van 2024 (19.909 punten) en de maandelijkse handelsrange van meer dan 4.000 punten zijn hier voorbeelden van. Hoewel de maandgrafiek op korte termijn een positief signaal afgeeft, waarschuwen langetermijnindicatoren voor een mogelijk te hoge waardering. De huidige koers is 22.403,09 (28-04-2025, 15:55 uur).
Maandelijkse “Hammer” Bevestigt Belangrijke Steun (Korte Termijn Positief)
De maandelijkse candle voor april ontwikkelt zich tot een opvallend “Hammer” omkeerpatroon. Dit candlestick-patroon, gekenmerkt door een klein lichaam aan de bovenkant en een lange lont aan de onderkant, suggereert dat kopers de controle hebben teruggenomen na een eerdere daling. Cruciaal is dat deze Hammer steun heeft gevonden op twee belangrijke trendlijnen:
-
De trendlijn die de diverse hoogtepunten sinds 2015 verbindt (momenteel rond 18.422 punten).
-
De steile opwaartse trendlijn sinds oktober 2022 (momenteel rond 19.396 punten).
Het vasthouden van deze trendlijnen, bevestigd door de Hammer, is een technisch positief signaal voor de korte tot middellange termijn.
Indicatoren Extreem Oververhit: Risico op Lange Termijn (“Valhoogte”)
Het langetermijnbeeld is echter zorgwekkender. Ondanks de hoopgevende maandelijkse candle, blijven de langetermijnindicatoren wijzen op een extreem oververhitte markt. De RSI bevindt zich onveranderd in overbought gebied. Nog extremer is de situatie bij de trendvolgende MACD, die op recordhoogtes staat – niveaus die sinds 1988 niet meer zijn gezien.
Deze extreem oververhitte situatie bij de indicatoren creëert een aanzienlijke “valhoogte” of correctiepotentieel op de langere termijn. De huidige waardering van de DAX lijkt, kijkend naar deze indicatoren, te duur op lange termijn.
Belangrijkste getallen DAX (Maandbasis):
| Factor | Waarde | Toelichting |
| Huidige koers | 22.403,09 | (28-04-2025, 15:55) |
| Steun 1 | 19.396 | Opwaartse trendlijn (Okt ’22) |
| Steun 2 | 18.422 | Trendlijn over toppen sinds 2015 |
| MACD Status | Long | Recordhoogte (Extreem Overbought) |
| RSI Status | Long | Overbought |
| Stop-loss (long) | < 19.396 | Onder de steile opwaartse trendlijn (strategisch) |
Indexprofiel (DAX):
De DAX (Deutscher Aktienindex) is de belangrijkste aandelenindex van Duitsland. De index omvat de 40 grootste en meest verhandelde bedrijven die genoteerd zijn aan de Frankfurter Wertpapierbörse. De DAX wordt gezien als een belangrijke graadmeter voor de Duitse economie en de Europese aandelenmarkt.
Tradingstrategie:
De bullish Hammer-candle op de maandgrafiek biedt een potentieel signaal voor de korte/middellange termijn. Echter, gezien de extreem oververhitte lange termijn indicatoren, is voorzichtigheid geboden. Beleggers die long zijn, moeten strak risicobeheer toepassen (bijvoorbeeld een stop-loss onder de steile trendlijn rond 19.396). Het openen van nieuwe long posities op de huidige niveaus brengt significant lange termijn risico met zich mee.
Conclusie:
Het “grote plaatje” van de DAX op de maandgrafiek toont een tegenstrijdig beeld. Enerzijds is er een hoopgevende “Hammer” candle die belangrijke steun bevestigt. Anderzijds schreeuwen de langetermijnindicatoren (MACD op recordhoogte, RSI overbought) dat de markt extreem oververhit en mogelijk te duur op lange termijn is. Dit creëert een aanzienlijk correctierisico (“valhoogte”). Actief risicobeheer en voorzichtigheid zijn cruciaal.
Bron: HSBC
