De belangrijkste boodschap voorop: de opwaartse trend van de DAX is technisch gezien absoluut intact. Echter, de index noteert nu al zo lang en sterk in deze trend dat diverse belangrijke indicatoren, zoals de RSI en MACD, historisch “heetgelopen” of extreem oververkocht zijn. Dit creëert een gevaarlijke situatie met een aanzienlijke “valhoogte”. Juist daarom is het essentieel om de belangrijkste steunniveaus aan de onderkant te kennen. De huidige koers is 24.456 (09-07-2025, 12:30 uur).
Actief risicobeheer: vier cruciale steunzones
In een oververhitte markt is het identificeren van steunniveaus cruciaal voor actief risicobeheer (money management). Een breuk onder een steunniveau opent vaak de deur naar het volgende. Voor de DAX zijn er momenteel vier belangrijke steunpunten, van dichtbij tot een “worst-case” scenario:
- Het Maandelijkse Gap (22.607-22.765): Het opwaartse koersgat van begin mei is de eerste belangrijke steunzone. Gaps op de maandgrafiek zijn zeldzaam en hebben daardoor een hoge technische significantie.
- Bovenkant Trendkanaal (~21.500): De DAX noteert momenteel boven het langetermijn opwaartse trendkanaal dat al sinds 2007 bestaat. Een terugval in dit kanaal (onder ~21.500 punten) zou een significant waarschuwingssignaal zijn.
- Steile Opwaartse Trendlijn (~20.369): Daaronder ligt de steile opwaartse trendlijn die sinds de dieptepunten van oktober 2022 is gevormd. Dit is de volgende belangrijke verdedigingslinie.
- “Worst-Case” Steun (18.490): Het dieptepunt van de correctie in april (18.490 punten) kan worden gezien als de absolute “catastrofe-stop”. Zolang de DAX hierboven blijft, is de meest recente, krachtige rallyfase intact.
Belangrijkste Niveaus DAX (Maandbasis):
| Steun Niveau | Waarde | Betekenis |
|---|---|---|
| Huidige koers | 24.456 | (09-07-2025, 12:30) |
| Steun 1 (Gap) | 22.607-22.765 | Zeldzaam maandelijks koersgat |
| Steun 2 (Trendkanaal) | ~21.500 | Bovenkant kanaal sinds 2007 |
| Steun 3 (Trendlijn) | ~20.369 | Steile trendlijn sinds okt. ’22 |
| Steun 4 (“Catastrofe-stop”) | 18.490 | Dieptepunt van april |
Indexprofiel (DAX):
De DAX (Deutscher Aktienindex) is de belangrijkste aandelenindex van Duitsland. De index omvat de 40 grootste en meest verhandelde bedrijven die genoteerd zijn aan de Frankfurter Wertpapierbörse. De DAX wordt gezien als een belangrijke graadmeter voor de Duitse economie en de Europese aandelenmarkt.
Wat te doen als belegger?
De opwaartse trend is intact, maar de oververhitte indicatoren manen tot uiterste voorzichtigheid. Het openen van nieuwe long posities op deze niveaus brengt een verhoogd risico met zich mee.
| Strategie: | Voor bestaande long posities: overweeg winsten (deels) veilig te stellen of stop-losses strakker te zetten. Wees zeer terughoudend met het openen van nieuwe long posities. |
| Risicobeheer: | Gebruik de verschillende steunniveaus om stop-losses te bepalen. Een breuk onder een niveau opent de deur naar het volgende, lagere niveau. |
Conclusie:
De opwaartse trend van de DAX is onmiskenbaar, maar de markt is op lange termijn extreem oververhit. Actief risicobeheer is daarom cruciaal. De maandgrafiek biedt vier duidelijke steunniveaus die als vangnet kunnen fungeren bij een correctie. Het kennen van deze niveaus is essentieel om voorbereid te zijn op een mogelijke terugval vanuit de huidige, oververhitte staat.
Bron: HSBC
