In de technische analyse worden aandelen continu gewogen en beoordeeld. Het is uiterst zeldzaam dat een aandeel op alle fronten de maximale score behaalt. Toch is dat precies wat er momenteel gebeurt bij de Duitse farmaceut Dermapharm. De grafiek is een tekstboekvoorbeeld van een ommekeer. Maar is een perfecte grafiek voldoende reden om direct blind in te stappen?
Bedrijfsprofiel (Dermapharm Holding SE):
Dermapharm (Xetra: DMPG) is een snelgroeiende Duitse fabrikant van gepatenteerde geneesmiddelen, voedingssupplementen en medische hulpmiddelen, met een sterke focus op dermatologie en allergologie. Het bedrijf staat bekend om zijn onafhankelijkheid van grote zorgverzekeraars door zich te richten op nichemarkten. Op de beurs is het aandeel (genoteerd in de SDAX) bezig aan een sterk herstel na een lange periode van koersdruk.
BULLISH (MAXIMALE SCORE)
⏱️ De Analyse in 30 seconden
- 💯 Topscore: Dermapharm scoort de maximale 7 uit 7 punten in de technische modellen van HSBC.
- 🚀 Trendbreuk: De hardnekkige dalende trend sinds augustus 2023 is overtuigend gebroken.
- 🧩 Matroesjka-effect: Een ‘kleine’ voltooide bodem legt het fundament voor een nog veel grotere bodem.
- ⚖️ Conclusie: Het koersdoel ligt op € 54. Wij leggen uit waarom wij dit aandeel toch (nog) niet kopen.
Een 10 met een griffel
Analisten van HSBC hanteren een wekelijks scoringsmodel, gebaseerd op zeven verschillende kwantitatieve indicatoren, om de 160 aandelen uit de DAX, MDAX en SDAX te rangschikken. Dermapharm heeft hierbij zojuist de absolute hoofdprijs gepakt: een score van 7 uit 7. Dit bevestigt de uiterst overtuigende indruk die het aandeel momenteel op de grafiek achterlaat.
De dalende trend die in augustus 2023 begon, lag lange tijd als een molensteen rond de nek van het aandeel. Deze trendlijn is inmiddels opwaarts gebroken. Bovendien laten trendvolgers als de MACD en Relatieve Sterkte (RSL) robuuste koopsignalen zien, wat zorgt voor een stevige fundamentele rugwind.
Een kleine bodem leidt tot een grote
Wat dit grafiekbeeld fascinerend maakt, is de gelaagdheid ervan (geneste grafiekpatronen). Door het breken van de neerwaartse trend is een kleine, maar krachtige bodem voltooid. Puur rekenkundig vloeit uit de hoogte van deze bodem een aansluitingspotentieel voort van ongeveer € 14. Dit brengt het technische koersdoel op € 54,00.
Als Dermapharm dit doel weet te bereiken, gebeurt er iets bijzonders. Een stijging richting de € 54 trekt de koers óók boven de oude toppen van 2023 (rond de € 48,50 / € 49,48). Een doorbraak op dát niveau zou de afronding betekenen van een nog veel grotere, massieve trendomkeer voor de jaren erna.
Waarom dit aandeel onze portefeuille (nog) niet haalt
Als een aandeel zo’n perfecte score heeft, waarom kopen wij het dan niet direct? Binnen De Kritische Selectie hanteren wij één heilige en onbreekbare regel: een aandeel wordt pas opgenomen als het opwaarts potentieel vanaf de huidige koers minimaal 25% bedraagt.
De huidige koers van Dermapharm noteert vandaag op € 46,60. Ons technische koersdoel ligt op € 54,00. Een simpele rekensom leert ons dat het winstpotentieel voor een instap op dít moment ‘slechts’ 15,8% bedraagt. Dit is een prima rendement, maar het voldoet niet aan onze ijzeren discipline voor het inzetten van kapitaal. Pas bij een eventuele terugval (pullback) overwegen wij een instap.
Cruciale Niveaus (Dermapharm)
Bron data: HSBC / LSEG, Tradesignal
🛡️ Wilt u ook beleggen met stalen discipline?
Iedereen kan een stijgend aandeel vinden, maar het lef hebben om ‘nee’ te zeggen beschermt uw vermogen. In De Kritische Selectie nemen we uitsluitend aandelen op met een berekend potentieel van meer dan 25% en een perfecte Risk/Reward-verhouding. Bent u benieuwd welke 10 aandelen deze loodzware ballotage wél hebben overleefd?
