Hoe snel vergeet de beurs een miljardendebacle? In 2023 was Siemens Energy het ‘lelijke eendje’ van Duitsland, aan het infuus bij de overheid na een dramatisch wind-fiasco. Nu spuit het geld uit de turbines en kloppen de Amerikanen massaal aan de deur. Is dit de ultieme wederopstanding of een tijdelijke opleving door de AI-hype?
⏱️ De Analyse in 30 Seconden
- 🎓 Bron: Jean-Paul van Oudheusden (eToro).
- 📈 Prestatie: Vrije kasstroom stijgt met 88% naar €2,9 miljard.
- 🇺🇸 Drijver: Amerikaanse orders voor het stroomnet exploderen met 59%.
- 💡 Conclusie: Het Gamesa-drama is ingeprijsd; de weg omhoog is ingezet.
Van staatssteun naar winstmachine
De transformatie van Siemens Energy is niets minder dan spectaculair. Nog geen twee jaar geleden rapporteerde het bedrijf een duizelingwekkend verlies van €4,6 miljard. De Duitse overheid moest garant staan om een bankroet te voorkomen. Vandaag is de toon volledig anders. eToro-marktanalist Jean-Paul van Oudheusden spreekt van een bedrijf dat “controle heeft over de eigen toekomst”. De operationele winst steeg met 141% en de vrije kasstroom verdubbelde bijna. Het ‘lelijke eendje’ is getransformeerd in een winstgevende zwaan.
De Amerikaanse ‘dadendrang’
Terwijl Europa in vergaderingen verzandt, bouwt de VS aan de toekomst. Datacenters voor AI en een verouderd stroomnet zorgen voor een ongekende vraag naar de gasturbines en netapparatuur van Siemens Energy. De bestellingen uit de VS schoten met 59% omhoog. De Amerikanen zien energiezekerheid en AI-infrastructuur als een zaak van nationaal belang, waardoor projecten sneller worden goedgekeurd. Siemens Energy is een van de slechts drie spelers wereldwijd die aan deze enorme vraag kan voldoen. De schaarste in de markt duwt de winstmarges nu al richting de 18%.
Het einde van het Gamesa-drama
Het grootste blok aan het been is eindelijk losgehakt. Gamesa, de divisie voor windenergie die bijna het hele concern de afgrond in trok, is nagenoeg break-even. De kwaliteitsproblemen lijken onder controle en de focus is verschoven naar rendabele projecten in plaats van marktaandeel. Met een totaal orderboek van €146 miljard zit Siemens Energy voor de komende jaren gebeiteld. Wij zetten het aandeel op de Watchlist: de fundamentele ommekeer is een feit, nu wachten we op het technische instapmoment.
Bron: eToro / Analyse De Kritische Belegger
Bedrijfsprofiel (Siemens Energy)
Siemens Energy is een wereldwijde leider op het gebied van energietechnologie. Het bedrijf ondersteunt klanten over de hele waardeketen: van stroomopwekking en transmissie tot opslag. Met hun meerderheidsbelang in Siemens Gamesa zijn ze ook een grote speler in hernieuwbare energie. Hun apparatuur is cruciaal voor de modernisering van elektriciteitsnetten wereldwijd.
Conclusie
Siemens Energy is getransformeerd van een zorgenkindje in een cruciale speler voor de AI-infrastructuur. De afhankelijkheid van de VS is groot, maar zolang de investeringsgolf daar aanhoudt, zit het aandeel in de lift. Wij houden de energiesector scherp in de gaten voor onze selectie.
Wilt u weten welke energie-aandelen wij nu kopen?
